The Effect of Climate Change on Gross Domestic Product per Capita
Translated title
Effekten af Klimaforandringer på Bruttonationalprodukt per Indbygger
Author
Nielsen, Ann-Katrine Kjærsgaard
Term
4. term
Education
Publication year
2019
Pages
63
Abstract
This thesis examines the links between global CO2 emissions, atmospheric CO2 concentration, temperature anomalies, and GDP per capita across economies. Countries are grouped into the World Bank’s four income categories, and each group’s GDP per capita is represented by its first principal component to reduce dimensionality. Using time-series tools—time trends, ARIMA/ARFIMA models, and regressions with ARMA errors—the study models the series, analyzes their interrelationships, and produces projections under different emissions paths. Based on temperature increases since 1850, the models project warming of about 1.5°C and 2°C above pre-industrial levels around 2058 and 2083, continued growth in global emissions and atmospheric CO2, and a widening gap in GDP per capita across income groups. Regressions indicate that higher emissions raise atmospheric CO2 and temperature at an accelerating rate. When GDP per capita is regressed on temperature anomalies, results suggest that higher temperatures coincide with higher economic growth, pointing to model limitations: the simple specifications likely capture the positive link between emissions, production, and growth, but not the expected adverse effects of warming. Overall, the findings highlight the need for richer models with more information on the causes and consequences of climate change to better assess how temperature affects GDP per capita.
Denne afhandling undersøger sammenhængen mellem globale CO2-udledninger, atmosfærisk CO2-koncentration, temperaturafvigelser og BNP per indbygger på tværs af økonomier. Landene opdeles i Verdensbankens fire indkomstgrupper, og hver gruppes BNP per indbygger repræsenteres ved første principale komponent for at reducere dimensionaliteten. Med tidsrækkeværktøjer som tids-trends, ARIMA/ARFIMA-modeller og regressioner med ARMA-fejl modelleres serierne, deres indbyrdes relationer analyseres, og der laves fremskrivninger under forskellige udledningsforløb. Baseret på temperaturstigninger siden 1850 projekterer modellerne en opvarmning på cirka 1,5°C og 2°C over førindustrielt niveau omkring 2058 og 2083, fortsat vækst i globale udledninger og atmosfærisk CO2 samt en stigende forskel i BNP per indbygger mellem indkomstgrupper. Regressionerne indikerer, at højere udledninger løfter atmosfærisk CO2 og temperatur i et accelererende tempo. Når BNP per indbygger regresseres på temperaturafvigelser, peger resultaterne på, at højere temperaturer hænger sammen med højere økonomisk vækst, hvilket tyder på, at de anvendte, simple modeller er for begrænsede: de fanger den positive sammenhæng mellem udledninger, produktion og vækst, men ikke de forventede negative virkninger af opvarmning. Samlet peger analysen på behov for rigere modeller med mere information om årsager og konsekvenser af klimaforandringer for bedre at vurdere temperaturens betydning for BNP per indbygger.
[This apstract has been generated with the help of AI directly from the project full text]
Keywords