Unveiling the Constraints: Exploring limiting Factors for Microfinance Institutions Effectiveness in Fostering Women's Empowerment in India
Author
Fuentes Florez, Maria Paula
Term
4. term
Publication year
2023
Pages
63
Abstract
Microfinance offers small loans, savings accounts and insurance to people with low incomes and marginalised communities who are often excluded from traditional banks. The aim is to improve long-term economic well-being, strengthen social inclusion and empower individuals and communities, supporting sustainable development. For women, microfinance is often presented as a way to reduce gender inequality by enabling income-generating activities, building financial independence and increasing decision-making power at home and in the community. This promise rests on several assumptions: that women invest loans in their enterprises, that these enterprises succeed, that women control the profits, and that greater economic participation translates into higher social and political status. This thesis examines how these assumptions play out for female borrowers in India’s microfinance system and why empowerment does not always follow. Studies highlighted in the thesis show that empowerment is a complex process and that socio-economic constraints and cultural norms can limit the ability of microfinance institutions (MFIs) to deliver empowerment. Key limiting factors include the absence of gender-sensitive approaches, insufficient attention to economic empowerment, differences in literacy among women borrowers, a limited range of services, prevailing male attitudes about women’s roles in households and communities, women’s limited representation and participation, and shifting social goals within MFIs. These issues are linked to borrowers’ socio-economic status and to MFIs that prioritise profit over social impact. The thesis concludes that MFIs should recognise the social barriers women face in daily life and design products and services that promote financial inclusion and empowerment across all areas of women’s lives.
Mikrofinans tilbyder små lån, opsparingskonti og forsikringer til mennesker med lave indkomster og marginaliserede grupper, som ofte ikke kan bruge traditionelle banker. Målet er at forbedre den langsigtede økonomiske trivsel, styrke social inklusion og give individer og lokalsamfund større handlekraft, hvilket kan støtte bæredygtig udvikling. For kvinder bliver mikrofinans ofte fremhævet som et middel til at mindske kønsulighed ved at give adgang til indtægtsskabende aktiviteter, økonomisk uafhængighed og større indflydelse på beslutninger i hjem og lokalsamfund. Denne forventning bygger på flere antagelser: at kvinder bruger lånene i deres virksomheder, at virksomhederne bliver succesfulde, at kvinderne kontrollerer overskuddet, og at øget økonomisk deltagelse omsættes til højere social og politisk status. Afhandlingen undersøger, hvordan disse antagelser udspiller sig for kvindelige låntagere i Indiens mikrofinanssystem, og hvorfor empowerment ikke altid følger. Identificerede studier peger på, at empowerment er en kompleks proces, og at socioøkonomiske begrænsninger og kulturelle normer kan svække mikrofinansinstitutioners (MFIs) evne til at skabe empowerment. De vigtigste begrænsninger omfatter manglende kønssensitive tilgange, utilstrækkelig opmærksomhed på økonomisk empowerment, forskelle i læse- og skrivefærdigheder blandt kvindelige låntagere, et begrænset udbud af ydelser, dominerende mandlige holdninger til kvinders roller i hjem og lokalsamfund, begrænset repræsentation og deltagelse samt skiftende sociale mål i MFIs. Disse forhold er knyttet til låntagernes socioøkonomiske vilkår og til, at nogle MFIs prioriterer profit over social effekt. Afhandlingen konkluderer, at MFIs bør anerkende de sociale barrierer, kvinder møder i hverdagen, og udvikle produkter og tjenester, der fremmer finansiel inklusion og empowerment på alle områder af kvinders liv.
[This apstract has been rewritten with the help of AI based on the project's original abstract]
Keywords