The impact of environmental taxes on CO2 emissions: An examination of the relationship between environmental taxes and CO2 emissions in OECD countries from 1995 to 2020
Author
Kærsgaard, Josephine
Term
4. term
Education
Publication year
2025
Submitted on
2025-06-03
Pages
60
Abstract
This thesis examines how environmental taxes affect CO2‑equivalent (CO2e) emissions in 25 OECD countries from 1995 to 2020. Environmental taxes (such as energy taxes and carbon taxes) put a price on pollution and can push firms and consumers toward cleaner technologies, but they may also trigger unintended behavioral responses. The analysis measures environmental taxes as a share of total tax revenue. Over the period, both the average effective environmental tax rate and CO2e emissions per capita declined. Most countries cluster around 5–8% for the average effective tax rate, while CO2e per capita ranges from about 5 to 11 metric tons. A simple comparison suggests that some countries with higher environmental tax rates have lower emissions, although the relationship is unclear at medium tax levels. Methodologically, the study uses panel data and a linear local projections model to simulate a 1‑percentage‑point increase in the effective environmental tax rate. This shock yields a maximal, persistent reduction of about 0.12 metric tons of CO2e per capita, likely reflecting a shift to cleaner production. A comparable shock to energy‑related environmental taxes (as a share of total tax revenue) produces a stronger reduction of roughly 0.15 tons per capita. Shocks to carbon tax rates and combined carbon‑energy tax rates generate substantially larger reductions in per‑capita CO2e than shocks to broad effective environmental tax rates, though there is uncertainty about persistence in the long run. Taxes targeted at specific environmental issues—such as climate mitigation, air pollution, fossil fuels, energy efficiency, and chemical management—also show initial negative effects on CO2e per capita; the energy‑efficiency category exhibits the largest maximum reduction, around 0.50 tons per capita. Overall, the results indicate that broadly applied energy environmental taxes have a medium‑term effect that is opposite to that of taxes targeted at specific areas. Finally, the study uses the Green Sacrifice Ratio—a metric that relates emissions reductions to economic costs—to assess trade‑offs. Broad, effective environmental tax rates are associated with higher economic costs, whereas carbon taxes appear to impose lower costs. However, impulse response functions show that carbon taxes mainly produce negative effects in the short and medium term, while broad effective rates yield more persistent reductions and a lasting level shift.
Dette speciale undersøger, hvordan miljøskatter påvirker udledningen af CO2‑ækvivalenter (CO2e) i 25 OECD-lande fra 1995 til 2020. Miljøskatter (fx energiafgifter og CO2-afgifter) sætter en pris på forurening og kan dermed skubbe virksomheder og forbrugere i retning af renere teknologier, men de kan også give utilsigtede adfærdsreaktioner. I analysen måles miljøskatter som andel af den samlede skatteindtægt. I perioden er både den gennemsnitlige effektive miljøskattesats og CO2e‑udledninger per indbygger faldet. De fleste lande ligger på 5‑8% i gennemsnitlig effektiv skattesats, mens CO2e per indbygger ligger omkring 5‑11 metriske ton. En simpel sammenligning peger på, at nogle lande med højere miljøskatter har lavere udledninger, men ved mellemhøje skatteniveauer er sammenhængen uklar. Metodisk bruges paneldata og en lineær local projections‑model til at simulere et chok svarende til en stigning på 1 procentpoint i den effektive miljøskattesats. Et sådant chok medfører et maksimalt, vedvarende fald i CO2e på cirka 0,12 metriske ton per indbygger, hvilket blandt andet kan skyldes skift til renere produktion. Et tilsvarende chok til energirelaterede miljøskatter (som andel af skatteindtægterne) giver en stærkere reduktion på omkring 0,15 ton per indbygger. Chok til CO2‑skatter og kombinerede CO2‑energi‑skatter giver endnu større reduktioner i CO2e per indbygger end brede, effektive miljøskattesatser, men der er usikkerhed om, hvor længe effekten varer på lang sigt. Skatter målrettet bestemte miljøproblemer—som klimaindsats, luftforurening, fossile brændsler, energieffektivitet og kemikaliehåndtering—viser også initiale, negative effekter på CO2e per indbygger; for energieffektivitet er den maksimale reduktion cirka 0,50 ton per indbygger, den største i disse projektioner. Overordnet tyder resultaterne på, at bredt anlagte energimiljøskatter har en mellemfristet effekt, der går i modsat retning af skatter, som er målrettet specifikke områder. Til sidst anvendes Green Sacrifice Ratio—en målestok for de økonomiske omkostninger ved at reducere udledninger—to assesser omkostningerne. Brede, effektive miljøskattesatser er forbundet med større økonomiske omkostninger, mens CO2‑skatter ser ud til at belaste økonomien mindre. Samtidig viser impulsresponsfunktionerne, at CO2‑skatter primært har negative effekter på kort og mellemlang sigt, mens brede, effektive satser giver mere langvarige reduktioner og et varigt niveauskifte.
[This apstract has been rewritten with the help of AI based on the project's original abstract]