The impact of alternative lending (including FinTech) on Bank Profitability: Evidence from Danish Banks.
Authors
Khatri, Ramesh ; Aman, A H M
Term
4. term
Education
Publication year
2026
Submitted on
2026-05-31
Pages
100
Abstract
New digital and non‑bank lenders have intensified competition in finance. This study examines how that competition affects the profitability of established Danish banks. We analyze a panel of 40 Danish banks from 2010–2024. Profitability is measured by ROAA (return on average assets), ROAE (return on average equity), and NIM (net interest margin, the difference between interest earned and interest paid). We use annual non‑bank consumer credit in Denmark as a proxy for alternative lending, including FinTech activity. Using fixed‑effects panel regressions that control for bank‑specific features and macroeconomic conditions, we compare banks over time while accounting for factors that do not change within each bank. The results show a positive but borderline significant link between alternative lending and ROAA, and a positive but not statistically significant link with ROAE. By contrast, alternative lending has a significant negative effect on NIM, indicating that stronger competition pushes down traditional interest income. The impact is not uniform: larger banks tend to perform better than smaller banks when facing competition from alternative lenders. Interaction analyses suggest that size growth, capitalization, and operational efficiency shape how alternative lending relates to profitability. Overall, alternative lending and FinTech put pressure on interest margins but can also spur incumbent banks to innovate and improve efficiency, helping them sustain overall profitability. The study adds new evidence on Denmark’s highly digitalized banking sector.
Nye digitale og ikke‑bank aktører har skærpet konkurrencen i finanssektoren. Dette studie undersøger, hvordan den konkurrence påvirker indtjeningen hos etablerede danske banker. Vi analyserer et panel af 40 danske banker i perioden 2010–2024. Indtjening måles ved ROAA (afkast af gennemsnitlige aktiver), ROAE (afkast af gennemsnitlig egenkapital) og NIM (nettorentemarginalen, forskellen mellem modtagne og betalte renter). Som mål for alternativt udlån, herunder FinTech‑aktivitet, anvender vi årlig forbrugerkredit fra ikke‑banker i Danmark. Ved hjælp af panelregressionsmodeller med faste effekter, der kontrollerer for bankspecifikke forhold og makroøkonomiske vilkår, sammenligner vi bankerne over tid og tager højde for forhold, der ikke ændrer sig inden for den enkelte bank. Resultaterne viser en positiv, men kun svagt signifikant, sammenhæng mellem alternativt udlån og ROAA, samt en positiv, men ikke statistisk signifikant, sammenhæng med ROAE. Derimod har alternativt udlån en signifikant negativ effekt på NIM, hvilket indikerer, at skærpet konkurrence presser den traditionelle renteindtægt. Effekten er ikke ens på tværs af banker: større banker klarer sig bedre end mindre banker, når konkurrencen fra alternative långivere stiger. Interaktionsanalyser peger også på, at vækst i størrelse, kapitalisering og operationel effektivitet påvirker forholdet mellem alternativt udlån og indtjening. Samlet set lægger alternativt udlån og FinTech pres på rentemarginalerne, men kan samtidig motivere etablerede banker til at innovere og blive mere effektive, så den samlede indtjening kan opretholdes. Studiet bidrager med ny viden om den danske banksektor i en højt digitaliseret økonomi.
[This apstract has been rewritten with the help of AI based on the project's original abstract]