The Disruptive Effects of AI on Business Models in Legal Industry
Authors
Sitinska, Olga ; Christensen, Peter Kjeldal
Term
4. Term
Publication year
2020
Submitted on
2020-05-31
Pages
63
Abstract
Denne afhandling undersøger, hvordan kunstig intelligens (AI) påvirker forretningsmodeller i advokatbranchen, og om virkningen er disruptiv. Med udgangspunkt i forskningsspørgsmålet “Hvilken disruptiv effekt har AI på en juridisk virksomheds forretningsmodel?” gennemføres et casestudie af den danske advokatvirksomhed LegalUp, udvalgt for sin moderne, teknologivenlige model. Primære data stammer fra et interview med stifter og CEO, og virksomhedens forretningsmodel kortlægges og vurderes med fokus på fire værdidrivere (effektivitet, komplementariteter, lock-in og nyhed). Herefter vurderes AIs indflydelse på hver del af modellen, og om effekten er disruptiv med udgangspunkt i produkt, kunder og konkurrence. Tre tilgange til at indføre AI diskuteres, og et vurderingsrammeværk anvendes til at bedømme sandsynligheden for markedsmæssig succes. Fundene peger på, at AI vil have en disruptiv effekt ved at automatisere og digitalisere leverancen af ydelser, øge effektiviteten og reducere omkostninger, udvide markedspotentialet for førstebevegere og ændre konkurrencen, hvor skeptiske aktører risikerer at miste kunder til tidlige adoptanter. Blandt implementeringsstrategierne fremstår en kontraktbaseret tilgang som mest fordelagtig, og den samlede vurdering er, at den disruptive innovation sandsynligvis vil lykkes på markedet.
This thesis examines how artificial intelligence (AI) affects business models in the legal industry and whether its impact is disruptive. Guided by the research question “What disruptive effect does AI have on the business model of a legal firm?”, the study uses a case of the Danish law firm LegalUp, selected for its modern, technology-supportive model. Primary data were collected through an interview with the founder and CEO, and the firm’s business model was mapped and assessed using four value drivers (efficiency, complementarities, lock-in, and novelty). The analysis then considers AI’s influence on each component and evaluates whether the effect is disruptive across product, customers, and competition. Three approaches to adopting AI are discussed, and an assessment framework is applied to gauge the likelihood of market success. The findings indicate that AI has a disruptive effect by automating and digitizing service delivery, increasing efficiency and lowering costs, expanding the market opportunity for first movers, and reshaping competition as initially skeptical firms risk losing clients to early adopters. Among adoption strategies, a contracting approach appears most beneficial, and overall the disruption is assessed as likely to succeed in the market.
[This summary has been generated with the help of AI directly from the project (PDF)]
Keywords
Documents