Ringkjøbing Landbobank - et tænkt opkøb

Madsen, Thomas Holm ; Knudsen, Rune Agger ; Kjær, Thomas Bækgaard

4. semester

HD 2. del (Finansiel Rådgivning)

2015

2015-04-30

115

Efter finanskrisen har strengere krav i den danske banksektor drevet en bølge af fusioner og opkøb, som særligt har ramt mindre institutter. Ringkjøbing Landbobank har stået uden for denne udvikling, og specialet undersøger derfor, om et tænkt opkøb kan være fordelagtigt for bankens aktionærer, samt hvilke organisatoriske forhold ledelsen skal håndtere. Arbejdet indleder med en gennemgang af relevante love og tilsynskrav (solvens, basiskapital, Basel II, CRD IV og Tilsynsdiamanten) og analyserer derefter Ringkjøbing Landbobanks kapitalforhold, regnskab, risiko og indtjening ved hjælp af nøgletal som WACC, ICGR, ROE og ROA samt en kreditanalyse. En markedsanalyse bruges til at udpege mulige opkøbsmål, herunder Djurslands Bank og Skjern Bank, som vurderes nærmere. Potentielle synergieffekter estimeres, der fastsættes indikative købspriser, og der opstilles et proforma budget og nøgletalsanalyse for en ”ny” Ringkjøbing Landbobank efter et opkøb. Endelig belyses organisatoriske emner som interessenter, modstand mod forandring og kultur ved en fusion. Uddraget indeholder ikke den endelige konklusion, men præsenterer grundlaget for at vurdere, om et opkøb kan skabe værdi for aktionærerne.

Following the financial crisis, stricter requirements in Denmark’s banking sector have driven consolidation, especially among smaller institutions. Ringkjøbing Landbobank has not taken part, and this thesis therefore examines whether a hypothetical acquisition could benefit its shareholders and what organizational issues management must address. The study begins with an overview of relevant laws and supervisory rules (solvency, capital base, Basel II, CRD IV and the Supervisory Diamond), then analyzes Ringkjøbing Landbobank’s capital position, financial statements, risk and profitability using common metrics (WACC, ICGR, ROE, ROA) and a credit analysis. A market analysis identifies potential targets, including Djurslands Bank and Skjern Bank, for deeper assessment. Potential synergies are estimated, indicative purchase prices are derived, and a pro forma budget and key-figure analysis are prepared for a “new” Ringkjøbing Landbobank post-acquisition. Finally, organizational aspects such as stakeholders, resistance to change and culture in a merger are discussed. The excerpt does not include the final conclusion, but presents the basis for judging whether an acquisition could create value for shareholders.

[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]

Download
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter