Generationsskifte i familieejede virksomheder: Samspillet mellem de gældende skatte- og selskabsretlige regler

Succession Planning in Family-Owned Businesses: The Interaction Between Danish Tax Law and Company Law

Bach, Frederik Valdemar Strømsborg

4. semester

Erhvervsøkonomi-jura, Kandidat

2026

2026-05-13

71

Specialet undersøger, hvordan dansk skatte- og selskabsret spiller sammen ved generationsskifte i familieejede virksomheder, og i hvilket omfang reglerne reelt gør det lettere at overdrage virksomheden fra én generation til den næste. Et generationsskifte handler ikke kun om penge, men også om ejerskab, kontrol, likviditet og virksomhedens langsigtede fortsættelse. Specialet bygger på en juridisk analyse af gældende regler om realisationsbeskatning (skat ved salg/afståelse), skattesuccession (mulighed for at udskyde skat ved overdragelse), skattefri virksomhedsomdannelse og skattefri omstrukturering. Analysen vurderer reglerne ud fra fire hensyn: skat, likviditet, kontrol og fleksibilitet. Resultatet er, at skattereglerne især påvirker skattebyrde og likviditet, mens selskabsretten er nøglen til kontrol og fleksibilitet. Enkeltmandsvirksomheder er kun i begrænset omfang velegnede til et smidigt generationsskifte. Selv om skattesuccession efter kildeskatteloven (Withholding Tax Act) kan mindske den umiddelbare skat, sker overdragelsen typisk på aktivniveau. Det begrænser muligheden for et gradvist skifte, for differentierede ejerrettigheder og for at styre kontrollen. I selskaber er der større råderum. Fordi ejerskabet er opdelt i aktier, giver selskabsretten mulighed for forskellige aktieklasser, særskilte stemmerettigheder og begrænsninger på, hvornår aktier kan overdrages. Det gør det muligt at adskille økonomisk ejerskab fra kontrol og tilpasse processen til familiens behov. Skattefri virksomhedsomdannelse og omstrukturering kan derfor være vigtige værktøjer til at omdanne en enkeltmandsvirksomhed til selskabsform eller optimere en eksisterende struktur før et generationsskifte. Specialet vurderer også ændringerne med lovforslag L 123. De har forbedret vilkårene ved at sænke bo- og gaveafgiften, indføre ret til skematisk værdiansættelse og udvide mulighederne for skattesuccession i aktive ejendomsvirksomheder. Det styrker likviditeten og forudsigeligheden. Grundstrukturen er dog uændret: realisationsbeskatning er fortsat udgangspunktet, og skattesuccession afhænger stadig af værnsregler og andre betingelser. Konklusionen er, at samspillet mellem skatte- og selskabsret i vidt omfang kan understøtte et effektivt generationsskifte, men især når virksomheden er indrettet, så reglerne kan bruges i praksis. Reglerne er derfor mest effektive for selskaber, hvor skattemæssige lempelser kan kombineres med selskabsretlige muligheder for kontrol og fleksibilitet. L 123 er et klart fremskridt, men det ændrer ikke behovet for rettidig, strukturel planlægning.

This thesis explores how Danish tax law and company law work together in succession planning for family-owned businesses, and how far the current rules support an effective handover from one generation to the next. Succession is about more than money: it concerns ownership, control, liquidity, and the long-term continuity of the business. The thesis uses a doctrinal legal analysis of the applicable Danish rules on realization taxation (tax due when assets are sold or otherwise disposed of), tax succession (deferring tax on transfer under conditions), tax-free business conversion, and tax-free restructuring. The analysis evaluates the rules through four lenses: tax, liquidity, control, and flexibility. The findings show that tax law mainly affects the tax burden and liquidity, while company law is crucial for control and flexibility. Sole proprietorships are only partly suitable for smooth succession. Although tax succession under the Danish Withholding Tax Act can reduce the immediate tax bill, transfers typically happen at the level of individual assets. This limits gradual handovers, differentiated ownership rights, and control arrangements. Company structures offer more room to maneuver. Because ownership is divided into shares, company law allows different share classes, tailored voting rights, and restrictions on when shares can be transferred. This makes it possible to separate economic ownership from control and to adapt the process to the family’s needs. Tax-free business conversion and restructuring can therefore play a key role by converting a sole proprietorship into a company or by optimizing an existing structure before the handover. The thesis also assesses the changes introduced by bill L 123. They improve conditions by lowering estate and gift tax, introducing a right to schematic valuation, and expanding the scope for tax succession in active real estate businesses. This strengthens liquidity and predictability. However, the basic framework is unchanged: realization taxation remains the default, and tax succession still depends on anti-avoidance rules and other conditions. The conclusion is that the interaction between Danish tax and company law can support effective succession to a significant extent, but mainly when the business is structured so the rules can be applied in practice. The rules are therefore most effective for companies, where tax reliefs can be combined with company-law tools that safeguard control and flexibility. L 123 is an important improvement, but timely structural planning remains necessary.

[Dette resumé er omskrevet med hjælp fra AI baseret på projektets originale resumé]

Download PDF
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter