Generationsskifte i ejendomsselskaber
Oversat titel
Generational Change in Real Estate Companies
Forfatter
Holm, Kewin Eeg Risom
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2025
Afleveret
2025-01-03
Antal sider
102
Resumé
Specialet undersøger, hvad foreslåede ændringer i de danske skatteregler betyder for generationsskifte i familieejede ejendomsselskaber. Med udgangspunkt i den gældende ret sammenlignes de nuværende regler om pengetanksreglen og værdiansættelse med et lovudkast, der pr. 27. november 2024 er sendt i høring, men endnu ikke vedtaget. Analysen er juridisk-komparativ og gennemgår både definitionen af generationsskifte, adgangen til skattemæssig succession, værdiansættelse af aktiver (fast ejendom, aktier/anparter og goodwill), samt almindelige modeller og værktøjer som A/B-aktiemodellen, delvise gaver og gældsbreve. Et centralt fokus er, at ejendomsselskaber historisk ofte er blevet klassificeret som pengetanke og dermed afskåret fra gunstige successionsregler, hvilket har medført store likviditets- og afgiftsbelastninger ved overdragelse. Det nye lovforslag omfatter tre lempelser: nedsættelse af bo- og gaveafgift, retskrav på en skematisk værdiansættelse og udvidet mulighed for skattemæssig succession for aktive ejendomsvirksomheder via en lempelse af pengetanksreglen. Specialet illustrerer med beregningseksempler, drøfter høringsinput og peger på både forventede gevinster (mindre usikkerhed, mere forudsigelighed og færre tvister om værdi) og mulige praktiske udfordringer, herunder at skatte- og afgiftsbyrden fortsat kan være betydelig og kræver planlagt finansiering. Overordnet konkluderes det, at reformforslagene forventes at forbedre vilkårene for smidigere generationsskifte og styrke de familieejede ejendomsselskabers langsigtede bæredygtighed, forudsat at reglerne vedtages i den skitserede form.
The thesis examines how proposed changes to Danish tax rules affect succession in family-owned real estate companies. It compares the current framework—especially the “pengetank” (asset-holding) rule and valuation practices—with a draft bill that, as of November 27, 2024, is out for consultation but not yet enacted. Using a comparative legal analysis, the study reviews the concept of succession, access to tax deferral (succession), valuation of assets (real estate, shares/interests, goodwill), and common planning tools such as A/B share structures, partial gifting, and promissory notes. Historically, real estate companies have often been treated as “pengetanks,” excluding them from favorable succession rules and triggering significant liquidity and duty burdens at transfer. The draft reform introduces three main easements: a reduced inheritance and gift duty, a statutory right to schematic (formula-based) valuation, and broader access to tax succession for active real estate businesses through a relaxation of the pengetank rule. Through illustrative calculations and hearing insights, the thesis highlights expected benefits—lower uncertainty, more predictability, and fewer valuation disputes—while noting practical challenges, including that overall tax and duty costs may remain substantial and require careful financing. Overall, the reforms are expected to facilitate smoother generational transitions and support the long-term viability of family-owned real estate enterprises, provided the measures are enacted as proposed.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]