Generationsskifte - analyse af lovvedtagelse L 123 om ændring af boafgiftsloven, aktieavanceloven og forskellige andre love

Generational Change - Analysis of Legislative Act L 123 on Amendments to the Estate Duty Act, the Capital Gains Tax Act, and Various Other Laws

Køtter, Frederik Frost

4. semester

Revision (cand.merc.aud.), Kandidat

2026

2026-01-05

61

Afhandlingen undersøger, hvordan lovvedtagelse L 123 af 8. april 2025 påvirker det skatteretlige generationsskifte i familieejede erhvervsvirksomheder. Med en retlig-dogmatisk tilgang sammenlignes de tidligere regler med de nye regler om nedsættelse af bo- og gaveafgiften fra 15 % til 10 %, indførelsen af et retskrav på skematisk værdiansættelse samt en opblødning af pengetanksreglen, der nu kan klassificere visse udlejningsaktiviteter som “aktiv virksomhed”. Analysen bygger på lovforarbejder og politiske drøftelser, materiale fra Skattestyrelsens Juridiske Vejledning samt indlæg fra eksterne rådgivere og suppleres af et case-studie, hvor et planlagt generationsskifte vurderes efter både tidligere og nuværende regler. Casen indikerer, at de nye regler generelt er mere lempelige, særligt fordi udlejning i visse tilfælde kan indgå som aktiv virksomhed og dermed muliggøre skattemæssig succession. Samtidig kan den nye skematiske værdiansættelse ofte føre til højere overdragelsesværdier end efter de tidligere cirkulærer, om end effekten afhænger af den konkrete virksomhed. Et centralt plus er dog den øgede retssikkerhed ved et lovfæstet retskrav på den skematiske metode. Samlet set peger afhandlingen på, at de nye regler gør generationsskifte lettere og mere forudsigeligt. Undervejs belyses også omstruktureringsmuligheder (skattefri spaltning og aktieombytning), finansiering (bl.a. gældsbreve og gaver) samt udviklingen i værdiansættelsesprincipper.

This thesis examines how Danish Act L 123, enacted on 8 April 2025, affects the tax treatment of business succession in family-owned enterprises. Using a legal-dogmatic approach, it compares prior rules with new provisions that reduce estate and gift tax from 15% to 10%, introduce a legal right to use a schematic valuation method, and relax the “money box rule” so that certain rental activities may be treated as active business for succession. The analysis draws on legislative materials and parliamentary discussions, the Danish Tax Agency’s Legal Guidance, and commentary from external advisory firms, and is complemented by a case study assessing a planned succession under both old and new regimes. The case suggests the new framework is generally more lenient—particularly because some rental income can now qualify for tax succession—while the schematic valuation may in many instances yield higher transfer values than previous circular-based valuations, depending on the specific business. A key advantage is the increased legal certainty provided by the statutory right to apply the schematic model. Overall, the findings indicate that the new rules make business succession easier and more predictable. The thesis also outlines restructuring options (tax-free demerger and share exchange), financing approaches (including promissory notes and gifts), and the evolution of valuation principles.

[Dette resumé er genereret ved hjælp af AI]

Generationsskifte

Download
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter

Køtter, Frederik Frost:

• Generational change - amendment in BAL (2021)