Generationsskifte
Oversat titel
Generational change
Forfattere
Thoft, Victoria ; Sørensen, Mie Lykke
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2025
Afleveret
2025-06-02
Antal sider
93
Abstract
Specialet undersøger, hvordan et generationsskifte i en familieejet dansk virksomhed kan planlægges og gennemføres med fokus på selskabs- og skatteretlige forhold. Gennem en fiktiv case, AalborgEL, der er en enkeltmandsvirksomhed ejet 100 % af Senior, analyseres mulighederne for en glidende overdragelse, hvor Junior overtager 50 % i 2025 og resten senere. Analysen belyser valg af selskabsform (herunder omdannelse til anpartsselskab for at åbne flere modeller), anvendelse af skattefri succession og betingelserne herfor, aktieombytning (som ikke kan gennemføres skattefrit i 2025 pga. en 3-årig bindingsperiode) samt spaltning, hvor en skattefri ophørsspaltning efter omdannelse kan dele virksomheden i AalborgEL Junior ApS og AalborgEL Senior ApS. Værdiansættningen sker med udgangspunkt i værdiansættelsescirkulærerne fra 1982 og 2000 samt den nyere skematiske værdiansættelse, der i casen giver en lavere værdi end handelsværdien og derfor er fordelagtig. Finansieringen vurderes via gaveoverdragelse og kontant vederlag (med opmærksomhed på afgiftsfradrag og satser samt evt. nedsættelse ved succession), mens A/B-modellen fravælges, da ønsket er 50/50 ejerskab med lige stemmer. Resultatet peger på, at flere veje er mulige afhængigt af struktur og betingelser; for casen fremstår skattefri succession og en skattefri ophørsspaltning efter omdannelse til ApS som egnede løsninger til en smidig, etapevis overdragelse.
This thesis examines how to plan and execute generational transfer in a family-owned Danish company, focusing on corporate and tax law. Using a fictitious case, AalborgEL—a sole proprietorship wholly owned by Senior—the study analyzes options for a phased transfer in which Junior acquires 50% in 2025 and the remainder later. It evaluates the choice of legal form (including conversion to a private limited company to enable more models), the use of tax-free succession and its conditions, share exchanges (not available tax-free in 2025 due to a three-year holding requirement), and demergers, where a tax-free dissolution demerger after conversion could split the firm into AalborgEL Junior ApS and AalborgEL Senior ApS. Valuation relies on the 1982 and 2000 valuation circulars and the newer schematic valuation, which in this case yields a lower value than trading value and is thus advantageous. Financing is assessed via gifts and cash consideration (noting thresholds and rates, with possible reductions when succession conditions are met), while the A/B share model is set aside because a 50/50 ownership with equal voting rights is desired. The analysis indicates that multiple pathways are viable depending on structure and conditions; for the case, tax-free succession and a tax-free dissolution demerger after conversion to a private limited company appear suitable for a smooth, staged transfer.
[Dette resumé er genereret ved hjælp af AI]