Can the use of Change Management Principles Overcome The Everlasting High Failure Rates of Cross-Border Mergers and Acquisitions?
Authors
Birgisson, Mathias Trier ; Spetkova, Anna
Term
4. Term
Publication year
2016
Submitted on
2016-06-08
Abstract
This thesis asks whether applying change management principles can mitigate the persistently high failure rates of cross-border mergers and acquisitions. It pursues three aims: to clarify the link between cross-border M&A performance and change management, to empirically test core principles from prescriptive change models, and to examine whether successful deals use these principles differently from unsuccessful ones. A literature review identifies eight core principles rooted in teleological models of planned (and partly emergent) change: define the initiative, challenge the status quo, lead the change and build a change leader team, develop a vision, communicate the vision, empower people for change, guide and motivate the process, and make change last. The study uses a quantitative cross-sectional survey with self-completion questionnaires and statistical tests to compare the application of these principles across successful and unsuccessful transactions. Findings indicate that successful cross-border M&A tend to apply all eight principles to a large extent, with some gaps such as limited involvement of employees and middle managers when defining the initiative, signs of complacency, and low stakeholder diversity in the guiding coalition. Statistically significant differences between successful and unsuccessful deals are found in four principles: developing a vision, empowering people for change, guiding and motivating the change process, and making change last. Limitations include low response rates and merged samples that introduce non-response and sampling errors, reducing external validity and generalizability; the cross-sectional design also precludes causal claims. Practically, the results suggest that managers can use these principles—especially the four differentiating ones—as a prescriptive framework, while the scholarly contribution lies in linking performance in cross-border M&A with change management and providing empirical support for planned change models; future work should employ structured interviews, other contexts, and longitudinal designs to strengthen generalizability and test causality and sequencing effects.
Denne afhandling undersøger, om brugen af forandringsledelsesprincipper kan afbøde de vedvarende høje fejlrater i grænseoverskridende fusioner og opkøb. Forfatterne har tre formål: at klarlægge sammenhængen mellem præstation i grænseoverskridende M&A og forandringsledelse, at teste centrale principper fra normative forandringsmodeller empirisk, og at vurdere om succesfulde transaktioner anvender disse principper anderledes end mindre succesfulde. Gennem en litteraturgennemgang identificeres otte centrale principper med afsæt i teleologiske modeller for planlagt (og delvist emergent) forandring: at definere initiativet, udfordre status quo, lede forandringen og opbygge et lederteam, udvikle en vision, kommunikere visionen, give medarbejdere beføjelser til forandring, styre og motivere processen, samt forankre forandringen. Undersøgelsen anvender en kvantitativ tværsnitsundersøgelse med selvadministrerede spørgeskemaer og statistiske test til at sammenholde brugen af principperne i succesfulde og ikke-succesfulde transaktioner. Resultaterne tyder på, at succesfulde grænseoverskridende M&A i høj grad anvender de otte principper, men at der findes mindre afvigelser, herunder begrænset inddragelse af medarbejdere og mellemledere i definitionen af initiativet, tegn på selvtilfredshed samt lav diversitet i den styrende koalition på tværs af interessentgrupper. Der findes statistisk signifikante forskelle mellem succesfulde og ikke-succesfulde transaktioner i fire principper: udvikle en vision, give mennesker beføjelser til forandring, guide og motivere processen og forankre forandringen. Begrænsninger omfatter lav svarprocent og sammenlægning af stikprøver, som medfører non-response og stikprøvefejl og dermed begrænser ekstern validitet og generaliserbarhed; desuden tillader det tværsnitsbaserede design ikke at fastslå kausalitet. Praktisk peger studiet på, at især de fire identificerede principper kan danne et handlingsorienteret rammeværk for ledere, mens den videnskabelige værdi ligger i at forbinde præstation i grænseoverskridende M&A med forandringsledelse og yde empirisk støtte til planlagte forandringsmodeller; fremtidig forskning bør anvende strukturerede interviews, andre kontekster og longitudinelle design for at styrke generaliserbarhed og teste kausalitet og rækkefølgeeffekter.
[This apstract has been generated with the help of AI directly from the project full text]