Balancefaktor
Oversat titel
Balancefactor
Forfattere
Høj, Daniel ; Jensen, Peter Eisensee Riis
Semester
4. semester
Udgivelsesår
2018
Afleveret
2018-11-22
Antal sider
173
Resumé
Afhandlingen undersøger danske virksomheders gearing med fokus på virksomheder med lav soliditet (0–25 %) og betydelig fremmedkapital og introducerer Balancefaktoren som et muligt nyt risikomål i Finanstilsynets Tilsynsdiamant. Studiet bygger videre på den forudgående analyse ”Our friends are getting better” og fokuserer særskilt på sammenhængen mellem kundepopulationers balancer og deres pengeinstitutters balance. Datagrundlaget omfatter alle danske virksomheder, der har indleveret regnskaber i perioden 2013–2017, svarende til over 36 millioner datapunkter, og analyserne segmenterer bl.a. efter fremmedkapitalniveauer, soliditet, tilknytning til de syv største banker kontra øvrige samt forskelle mellem virksomheder med og uden revisor. Resultaterne peger på, at virksomhederne generelt er blevet mere solide end tidligere. På den baggrund anbefales det, at myndighederne skærper reguleringen, at Balancefaktoren indarbejdes som et nyt ”hjørne” i Tilsynsdiamanten, og at alle virksomheder pålægges at benytte revisor. Afhandlingen giver dermed et datadrevet bidrag til, hvordan banktilsyn og revisionskrav kan understøtte en mere robust finansiel sektor forud for fremtidige konjunkturomslag.
This thesis examines corporate leverage in Denmark with a focus on firms with low equity ratios (0–25%) and substantial debt, and introduces the Balance Factor as a potential new risk metric within the Danish FSA’s Supervisory Diamond. Building on the earlier study “Our friends are getting better,” it analyzes the relationship between the balances of defined customer populations and the balance sheets of the banks serving them. The dataset covers all Danish companies that filed financial statements from 2013 to 2017—more than 36 million data points—and segments by debt levels, equity ratio, affiliation with the seven largest banks versus others, and the presence or absence of an auditor. The findings indicate that, overall, companies have become more solid than before. Accordingly, the thesis recommends stronger regulation, incorporating the Balance Factor as a new “corner” in the Supervisory Diamond, and requiring all companies to use an auditor. The study offers a data-driven perspective on how banking supervision and audit requirements can bolster financial resilience ahead of future economic downturns.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]
Emneord