Værdiansættelsen af immaterielle aktiver i transfer pricing

The valuation of intangible assets in transfer pricing

Elmer, Gustav Aaby

4. semester

Jura, Kandidat

2026

2026-05-11

Specialet undersøger den juridiske status for kontrollerede transaktioner med immaterielle aktiver mellem koncernforbundne selskaber og den måde, sådanne aktiver værdiansættes på i transfer pricing. Med udgangspunkt i OECD’s retningslinjer og dansk ret – herunder den armlængdeprincip, som kan udledes af ligningslovens § 2 – anvendes en juridisk-dogmatisk metode, der gennemgår lovgivning, forarbejder, retspraksis og litteratur for at klarlægge den gældende ret. Værdiansættelsen beskrives som en struktureret proces: en indledende analyse af transaktionen, identifikation af mulige sammenlignelige transaktioner, valg af den mest relevante transfer pricing-metode og en vurdering af, om transaktionen opfylder armlængdeprincippet. Specialet fremhæver betydningen af sammenlignelighedsfaktorer, en sammenlignelighedsanalyse og en funktionsanalyse (funktioner, aktiver og risici) samt gennemgår OECD’s fem metoder (CUP, videresalgspris, cost-plus, TNMM og profit split). Det peger på, at avancefordelingsmetoden kan være særlig egnet, når flere parter bidrager væsentligt til værdiudviklingen, og at danske dokumentationskrav giver skattemyndighederne mulighed for at kontrollere, om kontrollerede transaktioner følger armlængdeprincippet.

The thesis investigates the legal status of controlled transactions involving intangible assets within corporate groups and how such assets are valued in transfer pricing. Drawing on OECD Guidelines and Danish law—including the arm’s length principle as derived from section 2 of the Danish Tax Assessment Act—it applies a legal-dogmatic method, reviewing legislation, preparatory works, case law, and scholarship to establish the current legal framework. Valuation is presented as a structured process: an initial analysis of the controlled transaction, identification of potential comparables, selection of the most appropriate transfer pricing method, and assessment of compliance with the arm’s length principle. The thesis underscores the role of comparability factors, a comparability analysis, and a functional analysis (functions, assets, and risks), and outlines the OECD’s five methods (CUP, resale price, cost-plus, TNMM, and profit split). It indicates that the profit split method may be particularly suitable when multiple parties contribute important value-creating functions, and that Danish documentation requirements enable tax authorities to check whether controlled transactions adhere to the arm’s length principle.

[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet fuldtekst]

Download PDF
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter