Udfordringer for Danske Andelskassers Bank A/S: Konkurrencemæssige og økonomiske udfordringer for Danske Andelskassers Bank A/S

Challenges for Danske Andelskassers Bank A/S: Economical and commercial challenges for Danske Andelskassers Bank A/S

Kristensen, Michael Koch

4. semester

HD 2. del (Finansiel Rådgivning)

2017

2017-04-28

92

Projektet undersøger, hvilke konkurrence- og økonomiske udfordringer Andelskassen står over for, og hvordan de kan håndteres. Gennem markedsanalyser, regnskabsanalyse og risikomålinger vurderes bankens position og mulige tiltag. Konkurrencen om de gode kunder er hård i bankens markedsområde, med 23 direkte konkurrenter og i alt 71 filialer, der overlapper Andelskassens geografiske tilstedeværelse. Som sammenligningsgrundlag anvendes gennemsnittet af gruppe 3-institutter (en branchekategori) samt Jutlander Bank A/S og Skjern Bank A/S. Markedsanalysen viser, at Andelskassen klarer sig relativt godt og har en gunstig position, bl.a. med et højt antal kunder pr. filial. Banken bør derfor prioritere at fastholde stærke kunderelationer. Tendenserne peger på tiltagende urbanisering: flere potentielle kunder i de større byer og hårdere konkurrence om færre kunder i de mindre. I byerne, hvor Andelskassen er til stede, er der generelt befolkningstilvækst (undtagen Svendborg), og 7 ud af 17 byer ligger over landsgennemsnittet. Mod 2030 forventes især Østjylland (Aarhus og Randers) at vokse over landsgennemsnittet, mens Vestjylland klarer sig svagere, primært med udfordringer i Skjern. Banken bør primært investere i vækstområderne. Kundernes og leverandørernes forhandlingsstyrke vurderes som høj. Truslen fra nye aktører er lav, da adgang til markedet kræver betydelig kapital. Substituerende produkter og den digitale udvikling kræver løbende tilpasning og investeringer; manglende digital omstilling er en stor risiko. Regnskabsanalysen viser, at Andelskassen generelt har præsteret ringere end sammenligningsgrundlaget på udvalgte nøgletal, med undtagelse af WACC (den gennemsnitlige kapitalomkostning), hvor banken ligger fordelagtigt. Både Andelskassen og sammenligningsgruppen har dog haft en positiv udvikling. Fremgangen skyldes især bedre resultat efter skat, drevet af højere gebyr- og provisionsindtægter samt lavere omkostninger, herunder nedskrivninger (tab på udlån), personale og administration. Samtidig tjener banken mindre end sammenligningsgrundlaget og er dyrere at drive, bl.a. pga. højere finansierings- og lønomkostninger relativt til balancen. Fokus bør være på øget indtjening for at styrke nøgletallene. Den største udfordring er et relativt højt medarbejderantal; enten bør staben tilpasses (fx mod Skjern Banks niveau) eller forretningsomfanget øges. Banken kan deltage i priskonkurrence, men kun hvis omkostningerne er under kontrol. Kapitalanalysen viser, at gældende regler overholdes, men fuld implementering af CRD-IV (EU’s kapitalkrav for banker) i 2019 kan kræve yderligere 1,4 % kernekapital, uden at antage positiv drift frem til 2019. Det er afgørende at øge indtjening og holde nedskrivninger nede. Banken bør undersøge muligheder for at skaffe kapital via aktieemission eller hybridlån. Manglende opfyldelse af kravet vil ikke lukke banken, men kan begrænse udbytte og skabe uro. RAROC-beregninger (risikojusteret afkast) viser det bedste afkast på forbrugslån under de givne forudsætninger. Markedsføringen bør dog målrettes alle lånetyper for at øge indtjening gennem følgeforretninger (cross-selling), som er vigtige i en tid med lav rente-marginal. Banken må acceptere lavere indtjening pr. kunde og samtidig hjemtage yderligere kapital for at udvide forretningen. På det konkurrenceprægede udlånsmarked kan lempeligere sikkerhedskrav blive nødvendige, men kreditkvaliteten skal overvåges. Initiativer som kampagner for nye og eksisterende kunder kan øge indtjeningen. Anbefalede tiltag inkluderer omlægning af kunders indlån til investering, udlån til alternativ energi og styrket samarbejde med ambassadører, repræsentantskabsmedlemmer, advokater og mæglere. Åbning af nye filialer bør afvente dokumenteret rentabilitet i nyligt etablerede afdelinger pga. høje omkostninger og risiko for at svække kapitalgrundlaget ved fejlinvesteringer. Samlet set står Andelskassen over for en vanskelig periode, men kan imødekomme udfordringerne gennem de foreslåede tiltag. Der bør fortsat være plads til et mindre pengeinstitut på markedet.

This project examines the competitive and financial challenges facing Andelskassen and how they can be addressed. Using market studies, financial statement analysis, and risk metrics, it assesses the bank’s position and options. Competition for attractive customers is intense in the bank’s area, with 23 direct competitors and a total of 71 branches overlapping Andelskassen’s footprint. The benchmark is the average of Group 3 institutions (an industry category) plus Jutlander Bank A/S and Skjern Bank A/S. The market analysis shows Andelskassen performs relatively well and holds a favorable position, including above-average customers per branch. The bank should therefore prioritize retaining strong customer relationships. Trends point to growing urbanization: more potential customers in larger cities and tougher competition for fewer customers in smaller towns. In most cities where Andelskassen operates, populations are growing (except Svendborg), and 7 out of 17 cities exceed the national growth rate. Looking toward 2030, East Jutland (Aarhus and Randers) is expected to grow above the national average, while West Jutland fares weaker, mainly challenging the Skjern branch. The bank should primarily invest in growth areas. Customers and suppliers have strong bargaining power. The threat from new entrants is low because entering the market requires substantial capital. Substitute products and digital change demand ongoing adaptation and investment; failing to keep up digitally is a major risk. The financial analysis shows Andelskassen generally underperforms the benchmark on selected key figures, except for WACC (weighted average cost of capital), where the bank has an advantage. Both Andelskassen and the benchmark group have trended positively. The bank’s improvement is driven by higher fee and commission income and lower costs, including impairments (loan losses), personnel, and administration. Still, Andelskassen earns less than the benchmark and is costly to run, with higher financing and wage costs relative to its balance sheet. The bank should focus on increasing earnings to strengthen its key figures. Its biggest challenge is a relatively large headcount; it should either adjust staffing (e.g., toward Skjern Bank’s level) or expand business volume. The bank can engage in price competition, but only if costs are controlled. The capital analysis indicates current rules are met, but full CRD-IV implementation (EU bank capital requirements) in 2019 may require an additional 1.4% core capital, not assuming future profits before 2019. It is crucial to boost earnings and keep impairments low. The bank should consider raising capital via a share issue or hybrid loans. Failing to meet the 2019 requirement would not shut the bank, but could restrict dividends and create uncertainty. RAROC calculations (risk-adjusted return) show the best returns on consumer loans under the stated assumptions. Marketing should target all loan types to increase earnings via cross-selling, which is important when interest margins are low. The bank must accept lower income per customer and secure additional capital to expand with new and existing clients. In the competitive lending market, easing collateral requirements may be necessary, but credit quality must be monitored. Campaigns and initiatives for new and existing customers can help grow income. Recommended actions include shifting customer deposits into investments, lending to alternative energy, and deepening cooperation with ambassadors, representatives, lawyers, and brokers. Opening new branches should wait until newly established departments prove profitable, given high costs and the risk of weakening the capital base through misinvestment. Overall, Andelskassen faces a challenging period but can address it through the proposed measures. There remains room for a small financial institution in the market.

[Dette resumé er genereret ved hjælp af AI]

Økonomi ; Udfordringer ; Bank ; Den finansielle sektor ; Konkurrence ; Urbanisering ; Digitalisering ; Nøgletal ; Regnskabsanalyse ; Markedsanalyse ; Indtjeningsmuligheder ; Følgeforretninger ; Sammenligningsgrundlag ; Danske Andelskassers Bank A/S ; DAB ; Andelskassen ; Porters Five Forces ; ROE ; ROA ; ICGR ; WACC ; Egenkapitalens forrentning ; Afkastningsgraden ; Internal Capital Generation Rate ; Weighted Average Cost of Capital ; CRD-IV ; Kapitalgrundlag ; Kapitalprocent ; Nedskrivninger ; Omkostninger ; Forbedring ; Vækstmuligheder ; RAROC ; Risk Adjusted Return on Capital ; Aktieemission ; Hybrid Kernekapital ; Egentlig Kernekapital ; Rentemarginal ; Renteniveau

Download
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter