The Luck of the Irish - A Study of Irish Economic Development
Authors
Sørensen, Maria Bach ; Mc Keown, Thomas Felim Andreas
Term
4. term
Publication year
2019
Submitted on
2019-05-31
Pages
91
Abstract
Dette speciale undersøger, hvorfor Irland opnåede så markant økonomisk fremgang. Det fokuserer på tre centrale drivkræfter: handelsåbenhed (at sænke barrierer for import og eksport), udenlandske direkte investeringer, FDI (når internationale virksomheder investerer og driver aktiviteter i landet), og humankapital (arbejdsstyrkens uddannelse og færdigheder). Specialet tester to hypoteser: 1) Øget handelsåbenhed gennem liberalisering udløste udviklingen ved at tiltrække store mængder FDI. 2) Irlands humankapital var afgørende for at tiltrække FDI og dermed for landets økonomiske succes. Analysen dækker perioden fra 1949 til i dag. I 1950’erne forlod Irland en protektionistisk linje til fordel for en mere åben økonomisk politik og var blandt de første lande i verden til at vælge en FDI-orienteret udviklingsstrategi. Udviklingen siden denne åbning undersøges i fire særskilte perioder, og specialet beskriver de vigtigste faktorer, der har præget den økonomiske performance siden bruddet med protektionismen. Det belyser også, hvordan institutioner og regering muliggjorde centrale reformer. Specialet gennemgår perioden med den Keltiske Tiger i 1990’erne og 2000’erne, efterfulgt af krakket i 2008, som medførte et markant fald i BNP, en tredobling af arbejdsløsheden og højere offentlig gæld. Derudover ser det på, hvordan en stigende europæisering og EU-integration har bidraget til landets udvikling. I konklusionen fremhæves flere nøglefaktorer: en veluddannet arbejdsstyrke, fremsynet erhvervsledelse, et samarbejdsorienteret arbejdsmarked, EU-integration og et lavt skattetryk. Specialet finder, at især lave selskabsskatter har været centrale for at tiltrække FDI og dermed har bidraget væsentligt til Irlands økonomiske succes.
This thesis examines why Ireland achieved such strong economic development. It focuses on three key drivers: trade openness (reducing barriers to imports and exports), foreign direct investment, FDI (when international firms invest and operate in the country), and human capital (the education and skills of the workforce). The study tests two hypotheses: 1) Greater openness through trade liberalization triggered development by attracting substantial inflows of FDI. 2) Irish human capital played a major role in attracting FDI and thus in the country’s economic success. The analysis covers 1949 to the present. In the 1950s, Ireland moved away from protectionism toward a more open policy and was among the first countries to adopt an FDI-oriented development strategy. The thesis reviews four distinct periods since this opening, describing the main factors shaping performance and examining how institutions and government enabled key policy changes. It discusses the Celtic Tiger boom of the 1990s and 2000s and the 2008 crash, which brought a sharp fall in GDP, a tripling of unemployment, and higher public debt. It also considers how growing Europeanization and EU integration contributed to development. The thesis identifies several important contributors: a well-educated workforce, forward-looking business leadership, a cooperative labor environment, EU integration, and low taxation. It finds that low corporate taxes were integral to attracting FDI and therefore contributed greatly to Ireland’s economic success.
[This abstract was generated with the help of AI]
Keywords
Ireland ; Trade ; FDI ; Economic ; Development
Documents