Strategisk analyse og værdiansættelse af Tesla

Strategic analysis and valuation of Tesla

Andersen, Mikkel Frank ; Ringsted, Frederik

4. semester

HD 2. del (Regnskab og Økonomistyring)

2024

67

Denne afhandling adresserer, hvordan Tesla kan analyseres og værdiansættes ved at kombinere strategiske og finansielle metoder. Ud fra en strategisk analyse af markedet og branchen anvendes PESTEL, Porters Five Forces, værdikædeanalyse og SWOT til at belyse Teslas eksterne vilkår, konkurrencesituation, interne kapabiliteter og vækstmuligheder. Herefter foretages en regnskabsanalyse med reformulering af resultatopgørelse og balance samt nøgletal for rentabilitet (bl.a. ROE og ROIC) og vækst fordelt på forretningssegmenterne Automotive, Energy & Storage og Service & Other. På basis af et budget for disse segmenter gennemføres en værdiansættelse med en DCF-model, hvor kapitalkostnaden estimeres via CAPM og WACC, suppleret af følsomhedsanalyse for centrale antagelser og en multiple-baseret benchmarksammenligning. Formålet er at identificere værdidrivere, belyse risici og usikkerheder samt estimere en rimelig selskabsværdi. De konkrete resultater og konklusioner fra analyserne fremgår ikke af de første ti sider og kan derfor ikke gengives her.

This thesis examines how Tesla can be analyzed and valued by combining strategic and financial approaches. A strategic assessment of the market and industry applies PESTEL, Porter’s Five Forces, value chain analysis, and SWOT to illuminate Tesla’s external environment, competitive dynamics, internal capabilities, and growth options. This is followed by a financial statement analysis with reformulated income statement and balance sheet, profitability metrics (including ROE and ROIC), and growth analysis across the Automotive, Energy & Storage, and Service & Other segments. Based on a segment-level budget, the valuation is conducted using a DCF model with the cost of capital estimated via CAPM and WACC, complemented by sensitivity analysis of key assumptions and a multiples-based benchmark comparison. The aim is to identify value drivers, highlight risks and uncertainties, and estimate a reasonable company value. Specific numerical results and conclusions are not included in the first ten pages and therefore cannot be reported here.

[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]

Download
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter

Andersen, Mikkel Frank:

• Strategic analysis and valuation of Tesla (2024)

Ringsted, Frederik:

• Strategic analysis and valuation of Tesla (2024)