Strategisk analyse og værdiansættelse af Matas A/S
Oversat titel
Strategic analysis and valuation of Matas A/S
Forfatter
Nielsen, Ea Schütz Lynge
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2025
Antal sider
48
Resumé
Dette speciale undersøger Matas A/S’ strategiske position og finansielle udvikling med det formål at vurdere, om aktiekursen pr. 31. marts 2024 afspejler selskabets teoretiske værdi. Med udgangspunkt i offentligt tilgængelige kilder gennemføres en ekstern og intern strategisk analyse (Porters Five Forces, PESTEL, værdikædeanalyse og Ansoffs vækststrategier), en regnskabsanalyse af perioden 2019/20–2023/24 med nøgletal som ROIC, ROE, EBITDA og EBIT, samt et femårigt budget for 2024/25–2028/29. Værdiansættelsen udføres ved hjælp af en DCF-model, hvor fremtidige frie pengestrømme diskonteres med en estimeret WACC, og robustheden belyses via følsomhedsanalyse. Analysen fokuserer primært på det danske marked og indarbejder opkøbet af KICKS (konsolideret i 2023/24 og med helårseffekt fra 2024/25), samt Matas’ strategiske initiativer inden for digitalisering og ny, automatiseret logistik. På baggrund af disse elementer vurderes Matas at stå stærkt til yderligere vækst, men med væsentlige udfordringer knyttet til integration, finansieringsomkostninger og opretholdelse af lønsomhed i et konkurrencepræget detailmarked. Den konkrete konklusion om eventuel over- eller undervurdering af aktien fremgår ikke af dette uddrag.
This thesis examines Matas A/S’s strategic position and financial performance to assess whether the share price as of 31 March 2024 reflects the company’s theoretical value. Using publicly available sources, it conducts external and internal strategic analyses (Porter’s Five Forces, PESTEL, value chain analysis, and Ansoff’s growth strategies), a financial analysis of 2019/20–2023/24 with key ratios such as ROIC, ROE, EBITDA, and EBIT, and develops a five-year budget for 2024/25–2028/29. The valuation applies a DCF model that discounts future free cash flows with an estimated WACC, supported by a sensitivity analysis to test robustness. The study focuses primarily on the Danish market and incorporates the 2023 acquisition of KICKS (consolidated in 2023/24 and with full-year impact from 2024/25) alongside strategic investments in digitalization and a new automated logistics facility. Overall, the report finds Matas well positioned for further growth, while facing notable challenges related to integration, financing costs, and maintaining profitability in a competitive retail environment. The specific conclusion on whether the stock is over- or undervalued is not disclosed in this excerpt.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]