Strategisk analyse og værdiansættelse af Danish Crown
Oversat titel
Strategic analysis and valuation of Danish Crown
Forfattere
Larsen, Alexander Søe ; Severinsen, Mikael Mølgaard
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2020
Afleveret
2020-05-04
Antal sider
106
Resumé
Dette speciale undersøger Danish Crown gennem en integreret strategisk og regnskabsmæssig analyse med henblik på at værdiansætte virksomheden og tydeliggøre de vigtigste værdidrivere. Arbejdet indledes med en virksomhedsbeskrivelse og en intern analyse via værdikæden samt vurdering af vækstmuligheder med Ansoffs vækstmatrix. Den eksterne omverden og konkurrencesituationen analyseres med PESTEL og Porters Five Forces og sammenfattes i en SWOT/TOWS. Regnskabet reformuleres, og rentabiliteten dekomponeres med nøgletal som ROE, ROIC, EBIT‑margin, kapitalomsætningshastighed og finansiel gearing. På denne baggrund udarbejdes budgetter for omsætning, marginer, aktivbinding og skat (NOPAT), og kapitalomkostninger estimeres via risikofri rente, beta, markedsrisikopræmie og lånerente til beregning af WACC. Værdiansættelsen gennemføres som diskonterede pengestrømme suppleret af multipler og efterfølges af følsomhedsanalyser. Specialet bygger på virksomhedens regnskaber og eksterne kilder. De konkrete værdiansættelsesresultater præsenteres i den fulde afhandling; denne opsummering fremhæver fremgangsmåde, antagelser og usikkerheder.
This thesis examines Danish Crown through an integrated strategic and financial analysis to derive a company valuation and clarify key value drivers. It begins with a company overview and an internal assessment via the value chain and evaluates growth options using Ansoff’s matrix. The external environment and competitive dynamics are analyzed with PESTEL and Porter’s Five Forces and synthesized in a SWOT/TOWS. The financial statements are reformulated and profitability is decomposed using metrics such as ROE, ROIC, EBIT margin, capital turnover, and financial leverage. Based on these insights, forecasts are developed for revenue, margins, asset intensity, and taxes (NOPAT), and the cost of capital is estimated by determining the risk‑free rate, beta, equity risk premium, and cost of debt to compute WACC. Valuation is performed using discounted cash flows and complemented by multiples, followed by sensitivity analyses. The study draws on company accounts and external sources. Specific valuation outcomes are presented in the full thesis; this summary highlights the approach, assumptions, and uncertainties.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]