Strategisk analyse og værdiansættelse af Coloplast A/S
Oversat titel
Strategic analysis and valuation of Coloplast A/S
Forfattere
Larsen, Louise Lilleriis ; Kjær, Anders Tousgaard
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2019
Resumé
Afhandlingen gennemfører en strategisk analyse og værdiansættelse af Coloplast A/S. Formålet er at estimere selskabets værdi ved at forbinde eksterne og interne forhold med regnskabsdata og budgetter og dermed belyse, hvordan konkurrencemæssig position, vækst- og indtjeningsdrivere påvirker fremtidige pengestrømme. Metodisk anvendes PESTEL og Porters Five Forces til at vurdere makro- og branchevilkår, Ansoffs vækstmatrice, Porters konkurrencestrategier og en værdikædeanalyse til at identificere styrker og svagheder, som samles i en SWOT. Herefter reformuleres regnskabet og analyseres via nøgletal (bl.a. driftsmargin, kapitalomsætningshastighed, ROIC, kapitalstruktur og ROE) som grundlag for budgettering af omsætning, omkostninger, investeringer, arbejdskapital og finansielle poster. Værdiansættelsen gennemføres primært med en DCF-model baseret på free cash flow og en WACC, inklusive beregning af terminalværdi. Robusthed testes med følsomhedsanalyser (ændringer i vækst, WACC, beta, risikopræmie og FCF), og resultaterne perspektiveres med en multipelvurdering (P/E). Opgaven indeholder desuden kildekritik, modelkritik og en tydelig afgrænsning. De konkrete nøgleresultater og den endelige værdiansættelse fremgår ikke af det udleverede uddrag.
This thesis conducts a strategic analysis and valuation of Coloplast A/S. The aim is to estimate the company’s value by linking external and internal factors with financial statements and forecasts, thereby clarifying how competitive position and the drivers of growth and profitability shape future cash flows. The approach applies PESTEL and Porter’s Five Forces to assess macro and industry conditions; Ansoff’s growth matrix, Porter’s generic strategies, and a value chain analysis to identify strengths and weaknesses, which are synthesized in a SWOT. The financial statements are then reformulated and analyzed with key ratios (including operating margin, capital turnover, ROIC, capital structure, and ROE) to support budgeting of revenue, costs, investments, working capital, and financial items. Valuation is performed primarily with a DCF model based on free cash flow and a WACC, including a terminal value. Robustness is examined through sensitivity analyses (changes in growth, WACC, beta, equity risk premium, and FCF), and findings are cross-checked with a multiples assessment (P/E). The thesis also discusses source criticism, model limitations, and scope. Specific numerical results and the final valuation are not contained in the provided excerpt.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]