Skatteoptimering og formueforvaltning for hovedaktionærer
Oversat titel
Tax optimization and wealth management for controlling shareholders
Forfattere
Kristoffersen, Karoline Østergaard ; Bendtsen, Morten Busse
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2025
Afleveret
2025-06-02
Antal sider
80
Abstract
Specialet undersøger, hvordan hovedaktionærer i små og mellemstore virksomheder kan bevare og øge deres private formue gennem lovlig skatteplanlægning og valg af opsparingsstrategier. Metodisk kombineres en retsdogmatisk gennemgang af dansk person- og selskabsskat, herunder personskattereformen fra 2023, med komparative og kvantitative analyser af opsparingsmiljøer samt scenarieberegninger for 2025 og 2026; derudover indgår et case-studie om udbetaling af pensionsopsparing. Analysen viser, at ændrede marginalskatter påvirker værdien af fradrag for pensionsindbetalinger; at der er økonomisk gevinst ved at tilrettelægge rækkefølgen af løn og udbytte; og at løn over topskatteniveau generelt er mindre skatteeffektiv end udbytte i både 2025 og 2026. I en sammenligning af opsparingsformer giver skattefrie investeringer som eget anvendt sommerhus det højeste afkast, efterfulgt af aktieinvesteringer beskattet ved realisation. Opsparing og investering i selskabet kan udnytte en større startkapital, men løbende selskabsskat kan reducere rentabiliteten, medmindre udbytter løbende udbetales under højere beskatningstærskler. Pensionsopsparing er skattemæssigt attraktiv, især når indbetalinger fradrages ved høje marginalskatter og udbetales ved lavere. Case-studiet viser, at planlagt nedsparing, der holder den opgørelsespligtige indkomst under grænser for modregning i offentlige tillæg, kan bevare ydelser og mindske behovet for at bruge af frie midler. Samlet peger specialet på, at skatteeffektive udbetalinger, diversificering på tværs af skatte- og opsparingsmiljøer og omhyggelig planlægning af udbetalinger i pensionen væsentligt kan styrke hovedaktionærers formuebevarelse.
This thesis examines how controlling shareholders in small and medium-sized companies can preserve and grow personal wealth through legally compliant tax planning and saving strategies. Methodologically, it combines a doctrinal review of Danish personal and corporate taxation, including the 2023 personal tax reform, with comparative and quantitative analyses of saving vehicles and scenario calculations for 2025 and 2026; a case study on retirement drawdown is also included. The analysis finds that changes in marginal tax rates alter the value of pension deductions; that there is a financial gain from sequencing salary and dividends in a tax-efficient order; and that paying salary above the top-tax level is generally less tax efficient than dividends in both 2025 and 2026. Across saving options, tax-free investments such as owner-used vacation homes yield the highest after-tax returns, followed by equity investments taxed upon realization. Retaining earnings and investing through the company benefits from a larger initial capital base, but ongoing corporate taxation can erode returns unless dividends are staggered below higher-rate thresholds over several years. Retirement savings are tax-favorable, especially when contributions are deducted at higher marginal rates and paid out at lower ones. The case study shows that managing retirement withdrawals to keep taxable income below means-testing thresholds helps preserve public supplements and reduces the need to draw on free savings. Overall, tax-efficient payouts, diversification across tax and saving environments, and careful planning of withdrawals in retirement materially improve wealth preservation for controlling shareholders.
[Dette resumé er genereret ved hjælp af AI]
Emneord