Placering af overskydende likviditet i VSO
Oversat titel
Placement of surplus liquidity within VSO
Forfattere
Sørensen, Astrid Johansson ; Nielsen, Mikkel Kjær
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2026
Afleveret
2026-05-12
Resumé
Opgaven undersøger, hvordan selvstændige med personligt drevne virksomheder kan placere overskydende likviditet i virksomhedsordningen (VSO), der blev indført i 1987 for at give selvstændige nogle af de skattemæssige muligheder, der kendes fra kapitalselskaber, herunder fradrag af nettorenteudgifter i personlig indkomst, midlertidig opsparing til 22% og indkomstudjævning. Med en juridisk metode analyseres lovgivning, Den juridiske vejledning, administrativ praksis og retspraksis, med særlig vægt på SKM2026.66.LSR. Afgørelsen viser, at udlejningsejendomme ikke automatisk anses som erhvervsmæssige, og at både rentabilitet og intensitet skal være opfyldt efter en konkret vurdering; væsentlige ændringer i lejevilkår kan medføre brud i kontinuiteten, så perioder kan vurderes hver for sig. Opgaven belyser desuden forskelle på tværs af brancher gennem eksempler som deltidslandbrug og juletræsproduktion samt effekten af 2021-reglerne for forældrekøb, der markant reducerer de skattemæssige fordele i VSO. For finansielle aktiver fremhæves, at almindelige rentebærende obligationer normalt kan indgå som led i likviditetsstyring, mens aktier som udgangspunkt betragtes som private formueaktiver og derfor holdes udenfor. Konklusionen er, at VSO kan være et velegnet redskab til placering af overskydende likviditet, men at klare rammer og grænser skal respekteres for at undgå uforudsete skattemæssige konsekvenser; afslutningsvis berøres perspektivet i forhold til at anvende et traditionelt selskab som alternativ.
This thesis examines how self-employed individuals operating as sole proprietors can place surplus liquidity within the Danish business tax scheme known as virksomhedsordningen (VSO), introduced in 1987 to provide tax tools similar to those available to corporations, including deductibility of net interest against personal income, deferral at a provisional 22% rate, and income smoothing. Using a legal method, the study analyzes legislation, the Danish Tax Agency’s guidelines, administrative practice, and case law, with special attention to SKM2026.66.LSR. This ruling shows that rental properties are not automatically considered commercial and that both profitability and intensity must be met following a concrete assessment; significant changes to lease terms can create a break in continuity, allowing separate assessment of different periods. The thesis also highlights sectoral differences through examples such as part-time agriculture and Christmas tree production, and reviews the 2021 parent–child rental rule changes that substantially reduced the tax benefits of holding such properties in VSO. Regarding financial assets, the analysis finds that ordinary interest-bearing bonds may generally be included as part of liquidity management, whereas shares are typically treated as private assets and excluded. The thesis concludes that VSO can be an effective tool for placing surplus liquidity, provided its boundaries are respected to avoid adverse tax consequences, and briefly considers how it compares to using a traditional company.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet fuldtekst]