Placering af overskydende likviditet i VSO
Oversat titel
Placement of surplus liquidity within VSO
Forfattere
Sørensen, Astrid Johansson ; Nielsen, Mikkel Kjær
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2026
Afleveret
2026-05-12
Resumé
Specialet undersøger, hvordan selvstændige med personligt drevne virksomheder kan placere overskydende likviditet i virksomhedsordningen (VSO), med særligt fokus på faste ejendomme og finansielle aktiver. Med en juridisk metode analyseres relevant lovgivning, Skattestyrelsens juridiske vejledning, administrativ praksis og central retspraksis for at afklare grænsen mellem erhvervsmæssig likviditetsstyring og privat kapitalanbringelse. Et hovedpunkt er Landsskatterettens afgørelse SKM2026.66.LSR, som viser, at udlejningsejendomme ikke automatisk er erhvervsmæssige, og at både rentabilitet og intensitet skal være opfyldt efter en konkret vurdering; betydelige ændringer i lejevilkår kan desuden medføre brud i kontinuiteten, så perioder bedømmes særskilt. Specialet belyser også forskelle på tværs af brancher, herunder deltidslandbrug og juletræsproduktion, samt de reducerede skattemæssige fordele ved forældrekøb efter regelændringerne i 2021. For finansielle aktiver viser analysen, at almindelige rentebærende obligationer som udgangspunkt kan indgå i VSO som led i likviditetsstyring, mens aktier normalt anses som private formueaktiver og derfor er udelukket. Konklusionen er, at VSO kan være et effektivt værktøj til placering af overskydende likviditet, men at kendskab til ordningens muligheder og grænser er afgørende for at undgå uønskede skattemæssige konsekvenser; specialet diskuterer endvidere, hvordan ordningen står i forhold til alternativet med et kapitalselskab.
This thesis examines how self-employed individuals operating sole proprietorships can place surplus liquidity within Denmark’s business tax scheme, virksomhedsordningen (VSO), with a particular focus on real estate and financial assets. Using a legal method, it analyzes relevant legislation, the Danish Tax Agency’s Legal Guidelines, administrative practice, and key case law to clarify the boundary between business-oriented liquidity management and private investment. A central reference is the Danish Tax Appeals Tribunal ruling SKM2026.66.LSR, which shows that rental properties are not automatically commercial and that both profitability and intensity must be met based on a concrete assessment; significant changes in lease terms may create a break in continuity, allowing separate assessment of different periods. The study also highlights sector differences, including part-time agriculture and Christmas tree farming, and assesses the reduced tax advantages for parent–child rentals following the 2021 rule changes. For financial assets, the analysis finds that ordinary interest‑bearing bonds can generally be included in VSO as part of liquidity management, whereas shares are typically considered private assets and excluded. It concludes that VSO can be an effective tool for placing surplus liquidity, provided users respect the scheme’s limits to avoid adverse tax consequences, and it discusses how VSO compares with using a traditional company.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet fuldtekst]