Lagerbeskatning af investeringsejendomme
Oversat titel
Notional gain on investment properties
Forfattere
Andreasen, Linda ; Bach, Emil Dahlgaard ; Henrichsen, Mads Jylling
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2022
Antal sider
87
Resumé
Afhandlingen undersøger regeringens forslag om lagerbeskatning af selskabers investeringsejendomme, der vil ændre beskatningsgrundlaget fra realiseret avance til urealiseret værdiregulering for porteføljer over 100 mio. kr. Med udgangspunkt i Årsregnskabsloven og Statsskatteloven beskrives den nuværende regnskabsmæssige behandling af investeringsejendomme og metoder til måling af dagsværdi (herunder afkastbaserede modeller og DCF), samt den gældende og potentielle beskatningsmodel. Afhandlingen adresserer om udsigten til lagerbeskatning kan fordreje det retvisende billede, om regnskabsreglerne er et tilstrækkeligt grundlag for beskatning, og hvilke finansieringsmæssige konsekvenser en skat af illikvide værdireguleringer kan få. Der gennemføres analyser af udvalgte ejendomsselskaber med fokus på udviklingen i ejendomsværdier og afkastkrav, en komparativ analyse af prisudviklingen på ejendomsmarkedet samt en vurdering af markedsforhold og finansieringsmuligheder. Afhandlingen konkluderer, at der er grundlag for spekulation i værdiansættelsen ved overgang til lagerbeskatning for at opnå højere indgangsværdier og dermed lavere skattepligtig indkomst i efterfølgende år, og rejser tvivl om, hvorvidt ordningen vil have den tilsigtede effekt eller i stedet forvrænge værdiansættninger, hvilket understreger behovet for tiltag, der sikrer overensstemmelse med Årsregnskabslovens retvisende billede.
The thesis examines the government’s proposal to introduce mark-to-market taxation of companies’ investment properties, shifting the tax base from realized gains to unrealized fair value changes for portfolios above DKK 100 million. Based on the Danish Financial Statements Act and the Danish State Tax Act, it outlines the current accounting treatment of investment properties and fair value measurement methods (including income-based models and DCF), as well as the existing and potential tax models. The study addresses whether the prospect of mark-to-market taxation may distort the true and fair view, whether accounting rules provide a sufficient basis for taxation, and the financing implications of taxing illiquid revaluations. Analyses of selected property companies focus on the development of property values and required rates of return, a comparative analysis of real estate price trends, and an assessment of market conditions and financing options. The thesis concludes that there is a basis for speculative valuation at the transition to mark-to-market taxation to achieve higher entry values and thereby lower taxable income in subsequent years, raising concerns about whether the measure will achieve its intended effect or instead distort valuations, and pointing to a need for safeguards to maintain conformity with the true and fair view requirement.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]