Lagerbeskatning af ejendomme: Likviditetsmæssige konsekvenser
Oversat titel
inventory taxation of property: liquidity consequences
Forfattere
Larsen, Emilie Filtenborg ; Sørensen, Christina Britt Tordrup
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2022
Afleveret
2022-05-09
Resumé
Specialet udspringer af den politiske aftale om ret til tidlig pension fra oktober 2020, hvor en del af finansieringen sker via løbende beskatning af selskabers ejendomsavancer (lagerbeskatning). Formålet er at belyse de likviditetsmæssige konsekvenser for ejendomsselskaber, når værdistigninger på ejendomme beskattes løbende frem for ved afståelse. For at skabe grundlag for analysen redegøres der for aftalens indhold og hvilke selskaber, der omfattes, samt for ejendommes regnskabsmæssige klassifikation, indregning og efterfølgende måling. Specialet gennemgår metoder til fastsættelse af dagsværdi, herunder normalindtjeningsmodellen, discounted cash flow (DCF) og valuarvurderinger, og beskriver den gældende skattemæssige behandling af ejendomme sammenholdt med de påtænkte regler om lagerbeskatning. Der præsenteres beregningseksempler på dagsværdifastsættelse og på salg af ejendomme, som illustrerer likviditetsforskelle mellem nuværende beskatning og lagerbeskatning, og der diskuteres konsekvenser og praktiske udfordringer ved en løbende beskatning af urealiserede gevinster. Da den endelige lovtekst ikke var tilgængelig pr. 1. maj 2022, baseres dele af analysen på analogier til eksisterende regler. På baggrund af gennemførte analyser og beregninger konkluderes der, om og i hvilket omfang lagerbeskatning vil påvirke likviditeten i de berørte selskaber.
This thesis stems from Denmark’s October 2020 agreement on the right to early retirement, where part of the financing is a shift to ongoing taxation of companies’ property gains (mark-to-market taxation). The aim is to assess the liquidity consequences for property companies when increases in property values are taxed continuously rather than upon disposal. To frame the analysis, the thesis outlines the agreement and the entities covered, and reviews the accounting classification, recognition, and subsequent measurement of properties. It examines methods for determining fair value, including the normal earnings model, discounted cash flow (DCF), and valuer assessments, and explains current tax treatment of properties compared with the proposed rules on mark-to-market taxation. The thesis presents calculation examples of fair value and of property sales to illustrate liquidity differences between current taxation and mark-to-market taxation, and discusses the consequences and practical challenges of taxing unrealized gains. As the final law was not available as of 1 May 2022, parts of the analysis draw on analogous existing legislation. Based on these analyses and calculations, the thesis concludes whether, and to what extent, mark-to-market taxation will affect the liquidity of the companies involved.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]