Konkurrencen på markedet for realkredit - et adfærdsøkonomisk perspektiv
Oversat titel
The competition on the market for mortgage loans - a behavioural economics perspective
Forfatter
Ørum, Jeppe Krogh
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2017
Antal sider
67
Resumé
Afhandlingen undersøger konkurrencen på det danske realkreditmarked ud fra et adfærdsøkonomisk perspektiv. Markedet har udviklet sig fra foreninger til aktieselskaber og domineres i dag af få store udbydere, mens udstedelse fortsat følger balanceprincippet. Efter finanskrisen steg priserne, og trods solid indtjening og lave tab vurderes prisniveauet fortsat højt, hvilket peger på svag konkurrence kendetegnet ved få udbydere, betydelige skifteomkostninger og lav forbrugeraktivitet. Med udgangspunkt i begrænset rationalitet og dual-processer diskuteres, hvordan prisobskuring og komplekse, sjældent købte produkter kan udnytte adfærdsbias. Nylige reguleringer, der især har søgt at øge mobiliteten for eksisterende lån, synes at have begrænset effekt, dels fordi væsentlige skifteomkostninger er tekniske og fordi mere information kan skabe informations-overload. Afhandlingen udvikler derfor et standardiseret én-sides informationsark til nye realkredittilbud og tester det i et randomiseret kontrolleret forsøg med 98 deltagere, der skulle vælge mellem to ensartede lån, hvoraf det ene var lidt dyrere. I kontrolgruppen valgte 56,6 % det billigere lån, mens 97,0 % gjorde det med informationsarket. Resultaterne indikerer, at enkel og sammenlignelig information kan forbedre forbrugerbeslutninger og potentielt styrke konkurrencen, men den begrænsede stikprøve kræver yderligere test.
This thesis examines competition in the Danish mortgage market from a behavioral economics perspective. The market has evolved from associations to stock-based firms and is now dominated by a few large providers, while issuance still follows the match-funding principle. After the financial crisis, prices increased, and despite strong consolidation and low losses, pricing is argued to remain high, indicating strained competition characterized by few suppliers, substantial switching costs, and low consumer activity. Drawing on bounded rationality and dual-process theory, the thesis discusses how price obfuscation and complex, infrequently purchased products can exploit behavioral biases. Recent regulations aimed at boosting mobility for existing loans appear to have limited impact, partly because key switching costs are technical and because more information can trigger information overload. In response, the thesis develops a standardized one-page information sheet for new mortgage offers and tests it in a randomized controlled trial with 98 participants choosing between two similar loans, one slightly more expensive. In the control group, 56.6% chose the cheaper loan, versus 97.0% with the information sheet. The findings suggest that simple, comparable information can improve consumer choices and potentially strengthen competition, though the small sample warrants further testing.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]