Kandidatafhandling: Generationsskifte
Oversat titel
Master's Thesis
Forfatter
Andersen, Caroline Amalie Reinhold
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2025
Antal sider
62
Resumé
Afhandlingen undersøger de nylige ændringer i dansk lovgivning om generationsskifte med særligt fokus på værdiansættelse ved overdragelser mellem nærtstående, herunder konsekvenser for bo- og gaveafgift efter L123. Formålet er at sammenligne tidligere og nye værdiansættelsesregler og andre relevante ændringer, der påvirker ejerskifteprocessen. Metodisk bygger arbejdet på en systematisk juridisk analyse af lovgivning, forarbejder, administrativ praksis og retspraksis, suppleret af en sammenlignende vurdering af de gamle og nye regler. Hertil kommer en praktisk case om værdiansættelse, hvor virksomhedsdata fra offentlige årsrapporter anvendes, og hvor flere metoder indgår (bl.a. DCF, multipler og en skematisk værdiansættelsesmodel); casen illustrerer også begrænsninger ved brug af offentligt tilgængelige data og udvælgelse af sammenlignelige selskaber. Afgrænsningen er dansk ret med fokus på bo- og gaveafgift, værdiansættelsesmetoder og skattemæssig succession for ejendomsselskaber. Analysen peger på, at den nye værdiansættelsesordning øger retssikkerheden og forudsigeligheden ved gaver og arv, og at den udvidede mulighed for succession i aktive udlejningsejendomsvirksomheder kan fremme familieoverdragelser på en afgiftmæssigt gunstig måde. Samtidig fremhæves behovet for klar administrativ vejledning og en fleksibel anvendelse af reglerne i praksis for at imødekomme den store variation i generationsskifter.
This thesis examines recent changes to Danish business succession law with a particular focus on the valuation of transfers between related parties and the implications for estate and gift taxation under L123. The aim is to compare the former and new valuation rules and other relevant amendments that affect the ownership transfer process. Methodologically, the study applies a systematic legal analysis of legislation, legislative history, administrative guidance, and case law, combined with a comparative assessment of the old and new regimes. A practical valuation case based on publicly available financial statements supplements the legal analysis, employing multiple methods (including DCF, multiples, and a schematic valuation model) and highlighting the limitations inherent in public data and peer selection. The scope is limited to Danish law, focusing on estate and gift tax, valuation methods, and tax succession for real estate companies. The analysis indicates that the new valuation regime enhances legal certainty and predictability in gift and inheritance contexts, and that the expanded possibility of succession for active rental real estate businesses may facilitate family transfers at a favorable tax rate. At the same time, the study underscores the need for clear administrative guidance and flexible application in practice to accommodate the diverse realities of business succession.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]