Import Dependence in the Danish Production Structure: Evidence from Input-Output Analysis and Econometric Modeling

Import Dependence in the Danish Production Structure: Evidence from Input-Output Analysis and Econometric Modeling: Importafhængighed i den danske produktionsstruktur: Evidens fra input-output analyse og økonometrisk modellering

Jensen, Katrine Houmann ; Sletskov, Sofie Hartung

4. term

Economics, Master

2025

2025-06-03

72

This study develops a combined Almost Ideal Demand System (AIDS) and Input-Output (IO) model to map how Danish industries use inputs and how much they rely on imports. The AIDS model links spending shares to prices and income; paired with IO tables, it indicates whether inputs behave as substitutes (easier to switch away from) or complements (used together and harder to replace). The model has two parts: a domestic production block for five industries (Pharmaceuticals; Food, beverages and tobacco; Transportation; IT & Electronics; and Other industries) and a final demand block covering household consumption, government spending, investment, inventories, and exports. We estimate the model on annual IO data for 1966–2023 from Statistics Denmark. Price estimates point to different levels of import dependence across sectors. Pharmaceuticals appears least import dependent, consistent with inputs behaving as substitutes. For Food, beverages and tobacco, only one cross-price effect is statistically significant; it suggests complementarity and accounts for about one quarter of the industry’s expenditure, indicating some import dependence but preventing a firm conclusion. Transportation also shows low import dependence, again due to substitutability. IT & Electronics is highly import dependent, with four of five cross-price effects indicating complementarity. The residual category Other industries likewise shows high import dependence due to complementarity among inputs. Taken together, these sector results imply that the Danish economy is highly import dependent, because the more import-dependent industries made up around 84 percent of total production in 2023. Re-estimating the model after removing the first seven observations yields the same conclusions, supporting robustness. While import dependence is clear, most Danish imports come from the EU, an integrated and relatively low-risk trade partner, which makes it harder to infer specific vulnerabilities. Critical inputs sourced outside the EU would pose greater risks. The study also discusses robustness checks and the choice of industries to assess the reliability of the findings.

Dette studie udvikler en kombineret Almost Ideal Demand System (AIDS)- og input-output (IO)-model, der kortlægger, hvordan danske brancher bruger input, og hvor afhængige de er af import. AIDS-modellen knytter udgiftsandele til priser og indkomst; sammen med IO-tabeller viser den, om input opfører sig som substitutter (nemmere at skifte fra) eller komplementer (bruges sammen og sværere at erstatte). Modellen har to dele: en blok for indenlandsk produktion for fem brancher (Lægemidler; Fødevarer, drikkevarer og tobak; Transport; IT & Elektronik; samt Øvrige brancher) og en blok for samlet efterspørgsel, der dækker husholdningernes forbrug, det offentlige forbrug, investeringer, lagre og eksport. Modellen estimeres på årlige IO-data for 1966–2023 fra Danmarks Statistik. Prisskønnene peger på forskellige grader af importafhængighed på tværs af sektorer. Lægemidler er mindst importafhængig, i tråd med at input opfører sig som substitutter. For Fødevarer, drikkevarer og tobak er kun én krydspriseffekt statistisk signifikant; den peger på komplementaritet og udgør omkring en fjerdedel af branchens udgifter, hvilket indikerer en vis importafhængighed, men gør det svært at konkludere endeligt. Transport viser også lav importafhængighed, igen pga. substituerbarhed. IT & Elektronik er stærkt importafhængig, idet fire af fem krydspriseffekter viser komplementaritet. Kategorien Øvrige brancher viser ligeledes høj importafhængighed pga. komplementaritet mellem input. Samlet set antyder disse resultater, at dansk økonomi er højt importafhængig, fordi de mere importafhængige brancher udgjorde omkring 84 procent af den samlede produktion i 2023. Når de første syv observationer fjernes og modellen estimeres på ny, fås de samme konklusioner, hvilket styrker robustheden. Selvom importafhængigheden er tydelig, kommer hovedparten af Danmarks import fra EU, en integreret og relativt lavrisiko handelspartner, hvilket gør det sværere at udlede konkrete sårbarheder. Kritiske input fra uden for EU vil derimod udgøre en større risiko. Studiet diskuterer også robusthed og branchevalg for at vurdere resultaternes pålidelighed.

[This apstract has been rewritten with the help of AI based on the project's original abstract]

Import dependence ; Importafhængighed ; Input-output analyse ; Input-output analysis ; Almost Ideal Demand System (AIDS) model ; Dansk produktionsstruktur ; Danish production structure

Download PDF
View record in AAU Student Projects