Generationsskifte af et familieejet selskab
Oversat titel
Succession of a family owned company
Forfatter
Bagiran, Erturul
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2020
Afleveret
2020-05-31
Resumé
Specialet undersøger, hvordan et generationsskifte i et familieejet selskab kan planlægges og gennemføres, så både ejer (senior), efterfølger (junior) og virksomheden stilles bedst muligt, når gave- og arveafgiften igen er forhøjet til 15 pct., og værdiansættning sker ud fra markedsværdier inkl. goodwill. Med udgangspunkt i et caseeksempel om overdragelse af Murermester K A/S fra far til søn analyseres de skatteretlige rammer og praktiske værktøjer, herunder beskatning af aktieavancer for fysiske og juridiske personer, succession ved overdragelse til børn, værdiansættelse af unoterede aktier, samt omstruktureringsmodeller som skattefri aktieombytning og spaltning. Der indgår desuden gennemgang af finansierings- og tilrettelæggelsesmuligheder som fuldt vederlag, gaveoverdragelse med succession, henstandsordning, delvise gaver og A/B-modellen, herunder beregning af gaveafgift, passivpost og latent skat. Formålet er at finde en løsning, der minimerer likviditetsbelastningen, sikrer rimelighed mellem parterne og bevarer selskabets kapitalstyrke. Analysen peger på, at en opdeling af selskabets aktiver – eksempelvis ved at separere ejendomme fra driften via spaltning og eventuelt anvende et holdingselskab – kombineret med succession kan gøre det muligt for sønnen at overtage kerneforretningen, samtidig med at der opnås en lavere umiddelbar afgifts- og likviditetspåvirkning og en bedre langsigtet struktur for familien og virksomheden.
This thesis examines how to plan and execute the succession of a family-owned company so that the current owner (senior), the successor (junior), and the business itself are all safeguarded under today’s rules, where gift and inheritance tax has reverted to 15% and valuation is based on market value including goodwill. Using a case example of transferring Murermester K A/S from father to son, it analyzes the legal and practical framework, including taxation of share gains for individuals and companies, tax succession for transfers to children, valuation of unlisted shares, and restructuring tools such as tax-free share exchanges and demergers. The thesis also reviews financing and structuring options—full consideration, gift transfers with succession, tax deferral (henstandsordning), partial gifts, and the A/B share model—along with calculations of gift duty, the passive allowance, and latent tax. The objective is to identify a route that minimizes liquidity strain, ensures fairness between the parties, and preserves the company’s capital strength. The analysis indicates that dividing the company’s assets—for example, separating properties from the operating business via demerger and potentially using a holding company—combined with succession allows the son to take over the core business while reducing immediate tax and cash outflows and creating a more resilient long-term setup for the family and the firm.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]