Fusion
Forfatter
Elkjær, Christina
Semester
2. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2012
Resumé
Specialet undersøger, om en fusion mellem Ringkøbing Landbobank og Den Jyske Sparekasse vil være fordelagtig for aktionærerne i Ringkøbing Landbobank, og hvordan en sådan fusion kan gennemføres som et projekt. Baggrunden er konsolideringstendenser i den danske finanssektor efter krisen i 2008, hvor især mindre institutter har været udfordret. Opgaven er struktureret i fire dele: (1) en beskrivelse af de to institutters historie, kultur og markedsområde samt en strategisk analyse af Ringkøbing Landbobank (mission, interessenter, interne ressourcer, kultur, kernekompetencer, SWOT, strategi og balanced scorecard); (2) en femårig regnskabsanalyse af begge institutter med fokus på resultatopgørelse, basiskapital, solvens, likviditet og Finanstilsynets tilsynsdiamant, suppleret af en nøgletalsanalyse af indtjeningsevne, vækstmuligheder og omkostningseffektivitet (bl.a. WACC, indtjening pr. omkostningskrone, ROE, ROA og ICGR); (3) en gennemgang af lovkrav, procesforslag for at håndtere fusionen mellem bank og sparekasse, samt en treårig forecast for den fusionerede bank med finansiel analyse og nøgletal (solvens, WACC, ICGR og earnings per share); og (4) projektledelse af fusionen baseret på 5x5-modellen med fokus på mål, interessenter, ressourcer, omgivelser, planlægning, projektorganisation og projektplan. På baggrund af analyserne anbefales en fusion, da den vurderes at skabe muligheder for den fortsættende bank, Ringkøbing Landbobank, og at implementeringen bør ske som et projekt af hensyn til kompleksiteten.
This thesis examines whether a merger between Ringkøbing Landbobank and Den Jyske Sparekasse would be advantageous for Ringkøbing Landbobank’s shareholders and how such a merger can be implemented as a project. The context is the post-2008 consolidation in Denmark’s financial sector, where smaller institutions have faced difficulties. The work is organized in four parts: (1) an overview of both institutions’ history, culture and market area, plus a strategic analysis of Ringkøbing Landbobank (mission, stakeholders, internal resources, culture, core competencies, SWOT, strategy, and balanced scorecard); (2) a five-year financial analysis of both institutions focusing on income statements, capital base, solvency, liquidity, and the Danish supervisory diamond, complemented by ratio analysis of earnings capacity, growth potential, and cost efficiency (including WACC, earnings per cost unit, ROE, ROA, and ICGR); (3) a review of legal requirements, a proposed approach to handling a merger between a bank and a savings bank, and a three-year forecast for the merged bank with financial and ratio analysis (solvency, WACC, ICGR, and earnings per share); and (4) project management of the merger based on the 5x5 model, covering goals, stakeholders, resources, environment, planning, project organization, and a project plan. Based on these analyses, the thesis recommends pursuing the merger due to the opportunities it offers the continuing bank, Ringkøbing Landbobank, and implementing it as a project due to its complexity.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet fuldtekst]