Fremtiden for Sparekassen Djursland og Langå Sparekasse - Mulig fusion med Sparekassen Vendsyssel? Et tænkt scenarie
Oversat titel
The future of Sparekassen Djursland and Langaa Sparekasse - Possible merger with Sparekassen Vendsyssel? A scenario
Forfattere
Sørensen, Mikkel Fisker ; Hansen, Julie ; Andersen, Camilla Friis
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2020
Afleveret
2020-04-27
Antal sider
110
Resumé
Dette afgangsprojekt undersøger, om Sparekassen Djursland og Langå Sparekasse kan fortsætte som selvstændige pengeinstitutter under skærpede kapitalkrav og NEP-krav, samtidig med stigende administrative omkostninger og faldende marginaler, samt om en fusion med Sparekassen Vendsyssel kan udgøre et bæredygtigt alternativ. Analysen omfatter udviklingen i kapitalforhold og solvens for perioden 2016–2019, en risikoanalyse (bl.a. via Tilsynsdiamanten) og en regnskabsanalyse af centrale performancenøgletal som ROE, ROA, ICGR og WACC. Der udarbejdes resultatfremskrivninger til 2022 baseret på de seneste årsrapporter og med hensyntagen til COVID-19’s forventede markedseffekt, hvilket danner grundlag for at vurdere de fremtidige kapital- og solvensforhold i lyset af CRD/CRR IV, kapitalbuffere og indfasning af NEP. Dernæst belyses et muligt fusionsscenarie med Sparekassen Vendsyssel gennem en strategisk og organisatorisk analyse af planlægning, markedsområder, beslutningsprocesser, strategi samt interessenthåndtering og forandringsledelse, suppleret af en værdiansættelse (due diligence) til at vurdere rentabiliteten af en fusion. Værdiansættelsen anslår egenkapitalen i Sparekassen Djursland til ca. DKK 111.740.000 og i Langå Sparekasse til ca. DKK 108.659.000; den samlede værdi for et fusioneret institut estimeres til DKK 4.984.772.000, og solvensen vurderes konsolideret.
This thesis examines whether Sparekassen Djursland and Langå Sparekasse can remain independent under tighter capital rules and NEP requirements amid rising administrative costs and margin pressure, and whether a merger with Sparekassen Vendsyssel could be a viable alternative. The study analyzes capital and solvency developments from 2016 to 2019, conducts a risk assessment (including the Danish supervisory diamond), and reviews key performance indicators such as ROE, ROA, ICGR, and WACC. It produces income statement projections through 2022 based on the latest annual reports and considers the expected market impact of COVID-19, providing a basis for assessing future capital and solvency under CRD/CRR IV, capital buffers, and the phased-in NEP requirements. A potential merger scenario with Sparekassen Vendsyssel is then evaluated through strategic and organizational analysis of project planning, market areas, decision processes, strategy, stakeholder management, and change management, complemented by a due diligence valuation to assess merger profitability. The valuation estimates equity at approximately DKK 111,740,000 for Sparekassen Djursland and DKK 108,659,000 for Langå Sparekasse; the combined value of a merged entity is estimated at DKK 4,984,772,000, with a consolidated solvency position.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]