Finansielle institutters kapitalgrundlag i EU-retlig og dansk belysning
Forfattere
Gade, Carina ; Nielsen, Mette Munk
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2015
Antal sider
115
Resumé
Specialet undersøger, fra et EU-retligt og dansk perspektiv, hvordan finansielle institutters kapitalgrundlag er opbygget og reguleret efter finanskrisen, med udgangspunkt i Basel III og EU’s kapitalkravsforordning (forordning 575/2013/EU, CRR) samt kapitalkravsdirektivet (direktiv 2013/36/EU, CRD) og deres implementering i bl.a. lov om finansiel virksomhed. Formålet er at klarlægge, hvilke kapitalinstrumenter der kan indregnes, hvilke der skal fradrages, hvordan minimumskrav og kapitalbuffere fastsættes, og hvordan overgangsregler påvirker institutters kapitalplanlægning. Specialet gennemgår retskildernes rang og samspil, herunder forskellen mellem forordning og direktiv, harmoniseringshensyn og risikoen for nationale forskelle ved implementering, og skitserer EU-Domstolens rolle. Gennem en retsdogmatisk analyse beskrives kapitalgrundlagets bestanddele (egentlig kernekapital, hybrid kernekapital og supplerende kapital), kvalifikationskriterier og regulatoriske fradrag, samt buffere som kapitalbevaringsbuffer, kontracyklisk buffer, G‑SII/O‑SII‑buffer og systemisk buffer, og tilsynsregler som kombineret bufferkrav, individuelt solvensbehov og minimumskapitalkrav. Specialet er primært en systematisk og praktisk orienteret gennemgang af regelgrundlaget og diskuterer formål og forventede implikationer for danske institutters kapitalgrundlag; der præsenteres ikke empiriske analyser i det uddrag, der foreligger.
This thesis examines, from an EU-law and Danish perspective, how financial institutions’ capital bases are structured and regulated in the wake of the financial crisis, drawing on Basel III and the EU Capital Requirements Regulation (Regulation 575/2013/EU, CRR) and Capital Requirements Directive (Directive 2013/36/EU, CRD) and their implementation in Danish law, including the Financial Business Act. The aim is to clarify which capital instruments may be included, which items must be deducted, how minimum requirements and capital buffers are set, and how transitional provisions affect institutions’ capital planning. The thesis reviews the hierarchy and interaction of legal sources, including the difference between regulations and directives, harmonisation goals and the risk of national divergence at implementation, and outlines the role of the Court of Justice of the EU. Through a doctrinal legal analysis it describes the components of the capital base (Common Equity Tier 1, Additional Tier 1 and Tier 2), qualification criteria and regulatory deductions, as well as buffers such as the capital conservation buffer, the countercyclical buffer, G‑SII/O‑SII buffers and the systemic buffer, and supervisory concepts such as the combined buffer requirement, the individual solvency need and minimum capital. The contribution is a structured, practitioner‑oriented overview of the rulebook and a discussion of its purposes and expected implications for Danish institutions; no empirical results are presented in the excerpt provided.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]