En analyse af rentabilitet og risiko i VestjyskBank
Forfatter
Krarup, Malene
Semester
2. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2011
Afleveret
2011-04-28
Antal sider
98
Resumé
Specialet undersøger, om det er mere rentabelt for VestjyskBank at tilbyde boligfinansiering som prioritetslån i banken frem for via Totalkredit, og hvordan et sådant produkt bedst implementeres. Tilgangen omfatter en gennemgang af lov- og kapitalkrav (bl.a. solvens, basiskapital og risikovægte efter Basel), en produkt- og risikoanalyse af prioritetslån kontra realkredit (kredit-, markeds-, likviditets- og operationelle risici samt balance- og likviditetspåvirkning), benchmarking mod to gruppe 2-banker (Spar Nord og Ringkjøbing Landbobank) samt en regnskabsanalyse af VestjyskBank med fokus på likviditet (tilsynsdiamanten og overdækning), udlånssammensætning, rentabilitet (ROE/ROA), vækstpotentiale (ICGR), solvens, funding og kapitalomkostning (WACC). Analysen viser bl.a., at banken i 2009 havde en solvens på 14,7 % (over minimum 8 %) understøttet af hybrid kapital fra Bankpakke II, en likviditetsoverdækning på 125 %, en udlånsprofil med relativt stor eksponering mod erhverv (omkring tre fjerdedele) samt en funding, der i høj grad hviler på korte anfordringsindlån; WACC ligger lidt over sammenlignelige banker og pengemarkedet, hvilket kan udfordre priskonkurrence. Prioritetslån er mere risikofyldte for banken og belaster balancen og likviditetskravet, mens Totalkredit reducerer tabsrisikoen (banken bærer 25 % ved misligholdelse) og ligger uden for balancen, om end garantiforpligtelsen midlertidigt påvirker risikovægtede aktiver. På baggrund af solvens og ICGR vurderes der plads til vækst, og specialet anbefaler, at VestjyskBank tilbyder prioritetslån med skærpet risikostyring, en mere balanceret udlånssammensætning, længere fundingløbetider via indlånsprodukter og en struktureret projektimplementering (milepæle, aftalegrundlag, 5x5- og SMART-modeller) for at sikre en smidig udrulning.
The thesis examines whether it is more profitable for Vestjysk Bank to offer in‑bank mortgages (prioritetslån) rather than mortgages via Totalkredit, and how such a product should be implemented. The approach combines a review of regulation and capital requirements (including solvency, capital base, and risk weights under Basel), a product and risk comparison of prioritetslån versus mortgage credit (credit, market, liquidity, and operational risks, plus balance sheet and liquidity impact), benchmarking against two Group 2 peers (Spar Nord and Ringkjøbing Landbobank), and a financial analysis of Vestjysk Bank focusing on liquidity (the supervisory diamond and overcoverage), loan composition, profitability (ROE/ROA), growth capacity (ICGR), solvency, funding, and cost of capital (WACC). Key observations include a 2009 solvency ratio of 14.7% (above the 8% minimum) supported by hybrid capital from Bank Package II, liquidity overcoverage of 125%, a loan book weighted toward corporates (about three quarters), and a funding mix relying heavily on overnight deposits; the bank’s WACC is slightly higher than peers and money market rates, which may constrain pricing competitiveness. In‑bank mortgages entail higher risk and burden the balance sheet and liquidity buffer, whereas Totalkredit reduces loss exposure (the bank bears 25% upon default) and sits off‑balance sheet, though guarantee commitments temporarily affect risk‑weighted assets. Given solvency and ICGR, there is room to grow, and the thesis recommends offering prioritetslån with strengthened risk management, a more balanced loan portfolio, longer‑tenor funding via deposit products, and a structured project‑based implementation (milestones, contract basis, 5x5 and SMART models) to ensure a smooth rollout.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet (PDF)]