Djursland Banks mulige opkøb af Østjydsk Bank - et tænkt scenarie
Forfattere
Pedersen, Arne Stampe ; Thomsen, Martin Sand
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2013
Afleveret
2013-04-29
Antal sider
118
Resumé
Denne afhandling undersøger i et tænkt scenarie, om et opkøb af Østjydsk Bank vil være fordelagtigt for aktionærerne i Djurslands Bank. De to banker er geografisk og størrelsesmæssigt sammenlignelige, men har klaret sig forskelligt gennem finanskrisen, hvor Østjydsk Bank i 2012 havde et betydeligt negativt resultat, mens Djurslands Bank klarede sig uden statslig støtte. Analysen bygger på gennemgang af begge bankers regnskaber og centrale nøgletal, herunder solvens, kapitalgrundlag, risikovægtede poster, likviditet og Tilsynsdiamanten, suppleret af nøgletalsanalyse (bl.a. rentemarginal, WACC, omkostnings- og indtjeningstal), vurdering af udlånsbog, nedskrivninger og kunderisici, estimerede synergier samt et proforma-fusionsregnskab og organisatoriske overvejelser. Resultaterne peger på, at kerneindtjeningen kan forbedres ved en sammenlægning, men at der er betydelig usikkerhed om yderligere tab i Østjydsk Banks kreditbog. Det proforma samlede resultat viser 49 mio. efter skat, kun ca. 2 mio. højere end Djurslands Banks resultat i 2012. På den baggrund anbefales ikke et køb af hele banken, da den potentielle gevinst vurderes begrænset i forhold til den betydelige kreditrisiko, som kan bringe Djurslands Banks egen stabilitet i fare.
This thesis examines, in a hypothetical scenario, whether acquiring Østjydsk Bank would be beneficial for the shareholders of Djurslands Bank. The two banks are similar in geography and size but have had different crisis trajectories: Østjydsk Bank reported a large loss in 2012, while Djurslands Bank remained successful without state support. The study applies comparative analysis of both banks’ financial statements and key indicators, including solvency, capital base, risk-weighted assets, liquidity, and the Danish supervisory diamond, alongside ratio analysis (e.g., interest margin, WACC, cost and earnings measures), assessment of the loan book, impairments and customer risk, estimated synergies, a pro forma merged income statement and balance sheet, and organizational considerations. Findings indicate that core earnings could improve through a merger, but there is substantial uncertainty around additional losses in Østjydsk Bank’s credit portfolio. The pro forma combined result shows a profit of 49 million after tax, only about 2 million more than Djurslands Bank achieved in 2012. Consequently, the thesis does not recommend acquiring the entire bank, as the potential gain appears limited relative to the significant credit risk, which could jeopardize Djurslands Bank’s own stability.
[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet fuldtekst]
Emneord