Behandlingen af CO2-kreditter på det uregulerede marked i et transfer pricing perspektiv

The treatment of voluntary carbon credits in a transfer pricing perspective

Engelsen, Nanna ; Laue-Eriksen, Stefan

4. semester

Erhvervsøkonomi-jura, Kandidat

2024

2024-05-16

79

Dette speciale undersøger, hvordan klimakreditter (carbon credits) bør behandles i koncerninterne transaktioner efter armslængdeprincippet. Specialet gennemgår, hvad en klimakredit er, hvordan den verificeres, og hvordan den defineres i dansk ret, som grundlag for at vælge en relevant transfer pricing-tilgang. På den baggrund argumenterer specialet for, at klimakreditter i en transfer pricing-kontekst kan klassificeres som et immaterielt aktiv, og at de metoder, der anvendes for immaterielle aktiver, derfor er relevante. Specialet finder, at den primære motivation for at annullere (retire) klimakreditter er PR/branding og virksomheders sociale ansvar, snarere end direkte driftsmæssig anvendelse. I en transfer pricing-vurdering bør man derfor identificere, hvem i koncernen der får den største fordel af annulleringen. De væsentligste fordele er øget brand- og varemærkeværdi, og specialet konkluderer, at enheder, som ejer brands og varemærker, bør tillægges de primære fordele og risici forbundet hermed. Når koncerner gennemfører projekter med potentiale til at generere klimakreditter, bør disse ses som overførsel af både funktioner og aktiver. Selve potentialet for at generere kreditter bør betragtes som et immaterielt aktiv og behandles derefter. I forbindelse med forretningsomstruktureringer kan dette indebære to (eller flere) adskilte kontrollerede transaktioner, som bør analyseres hver for sig i et transfer pricing-perspektiv. Specialet er teoretisk og har ikke til formål at optimere virksomhedsstrukturer for størst økonomisk gevinst. Emnet er særligt aktuelt i lyset af stigende miljøbevidsthed og bæredygtighedskrav, og som ofte fremhævet er transfer pricing ikke en eksakt disciplin; der kan være flere forsvarlige løsninger.

This thesis examines how carbon credits should be treated in intra-group transactions under the arm’s length principle. It explains what a carbon credit is, how it is verified, and how it is defined under Danish law, as a basis for selecting an appropriate transfer pricing approach. On that basis, the thesis argues that, in a transfer pricing context, carbon credits can be classified as intangible assets, and that the approaches used for intangibles are therefore relevant. The thesis finds that the primary motivation for retiring (cancelling) carbon credits is related to PR/branding and corporate social responsibility rather than direct operational use. For transfer pricing purposes, it is therefore necessary to identify who in the group benefits most from retirement. The main benefits are increases in brand and trademark value, and the thesis concludes that entities owning brands and trademarks should be assigned the primary benefits and risks associated with retiring credits. When groups undertake projects with the potential to generate carbon credits, these should be viewed as transfers of both functions and assets. The mere potential to generate credits should be treated as an intangible asset and priced accordingly. In business restructurings, this may involve two (or more) separate controlled transactions that should be assessed individually from a transfer pricing perspective. The thesis is theoretical and does not seek to prescribe structures that maximize economic value. The topic is especially relevant in light of rising environmental awareness and sustainability priorities, and, as often noted, transfer pricing is not an exact science; multiple defensible approaches can exist.

[Dette resumé er omskrevet med hjælp fra AI baseret på projektets originale resumé]

Transfer Pricing

Download
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter