Behandling af kapitalandele

Treatment of investments in subsidiaries

Bjørnlund, Mads Henneberg ; Hjelm, Mathias Johannes ; Svendsen, Simon Nygreen

4. semester

HD 2. del (Regnskab og Økonomistyring)

2026

2026-05-12

61

Projektet undersøger, hvordan kapitalandele i danske selskaber regnskabs- og skattemæssigt skal behandles, med fokus på samspillet mellem Årsregnskabsloven (ÅRL) og relevante skatteregler. Med udgangspunkt i et case-studie af MSM ApS, et fiktivt holdingselskab, og en positivistisk, deduktiv og retsdogmatisk tilgang analyseres klassificering, indregning og måling af kapitalandele under ÅRL samt forskellene til den skattemæssige behandling. Datagrundlaget består primært af lovgivning (bl.a. ÅRL, Selskabsskatteloven og Aktieavancebeskatningsloven) suppleret af praksisnær sparring; analysen afgrænses fra IFRS (kun anvendt som fortolkningsbidrag), fokuserer på regnskabsklasse B og udelader bl.a. joint ventures og egne kapitalandele. Fundene viser, at regnskabsmæssig klassifikation beror på kontrol, indflydelse og formål (fx datter- og associerede virksomheder), mens skattemæssig klassifikation følger objektive kriterier som ejerandele og koncernforhold (fx datterselskabs-, koncernselskabs- og porteføljeaktier). Valget af metode—kostpris, indre værdi eller dagsværdi—har væsentlige konsekvenser: indre værdi giver et mere dynamisk og informativt billede via løbende resultater, men øger volatiliteten; kostpris øger stabiliteten, men reducerer relevansen; dagsværdi øger relevansen især for noterede aktier, men medfører udsving i resultatet. Der opstår markante forskelle mellem regnskabsmæssigt resultat og skattepligtig indkomst, bl.a. fordi indkomst fra datterselskaber ofte er skattefri, mens afkast på noterede investeringer typisk er skattepligtige og kan omfatte urealiserede gevinster. Notekravene i ÅRL adskiller sig samtidig fra de skattemæssige dokumentationskrav. Overordnet konkluderes, at korrekt klassifikation og metodevalg er afgørende for et retvisende billede, og at forståelsen af forskellene mellem regnskabs- og skatteregler er central for at vurdere de økonomiske og styringsmæssige konsekvenser af kapitalandele.

This project examines the accounting and tax treatment of equity investments in Danish companies, focusing on how the Danish Financial Statements Act (ÅRL) interacts with corporate tax rules. Using a case study of MSM ApS, a fictional holding company, and a positivist, deductive, legal-dogmatic approach, it analyzes the classification, recognition, and measurement of equity investments under ÅRL and compares these to their tax treatment. The evidence base is primarily legislation (including ÅRL, the Corporate Tax Act, and the Share Gains Tax Act) supplemented by practitioner input; the analysis is scoped to Danish GAAP (with IFRS only as interpretive guidance), centers on accounting class B, and excludes joint ventures and treasury shares. Findings indicate that accounting classification depends on control, influence, and investment purpose (e.g., subsidiaries and associates), while tax classification follows objective thresholds and group relations (e.g., subsidiary, group, and portfolio shares). The choice of method—cost, equity, or fair value—has major implications: the equity method offers a more dynamic and informative view via ongoing results but increases volatility; the cost method provides stability at the expense of relevance; fair value enhances relevance, especially for listed holdings, but introduces earnings fluctuations. Significant gaps emerge between accounting profit and taxable income, notably because income from subsidiaries is often tax-exempt, whereas returns on listed investments are typically taxable and may include unrealized gains. ÅRL’s disclosure requirements also differ from tax documentation needs. Overall, correct classification and method selection are essential to present a true and fair view, and understanding the differences between accounting and tax rules is crucial to assess the financial and managerial effects of equity investments.

[Dette resumé er genereret med hjælp fra AI direkte fra projektet fuldtekst]

Download PDF
Vis denne rapport i AAU Studenterprojekter