Afgiftberigtigelse af kapitalpensioner: En analyse af de økonomiske og organisatoriske konsekvenser for Sydbank
Forfattere
Callesen, Dan Ole ; Carstensen, Jacob
Semester
4. semester
Uddannelse
Udgivelsesår
2013
Afleveret
2013-04-23
Antal sider
92
Abstract
I maj 2012 foreslog den danske regering en række økonomiske ændringer, og den 13. september 2012 vedtog Folketinget nye pensionsregler. Hovedændringen var, at kapitalpensionen udfases fra 2013, så indbetalinger ikke længere kan trækkes fra i skat. I stedet indføres aldersopsparing. I den nye ordning opnår man fortsat en skattemæssig rabat på afkastet af investeringerne. Loven gav også et midlertidigt incitament i 2013 til at konvertere eksisterende kapitalpensioner til aldersopsparing: I stedet for at betale 40% i afgift ved udbetaling kan man i 2013 betale 37,3% ved konvertering og derefter få udbetalingerne skattefrit ved pension. Denne ændring kan påvirke bankernes indtjening og likviditet samt statens finanser, og derfor undersøger afhandlingen effekten for Sydbank. Vi anvender generelle data og opstiller velbegrundede antagelser, som overføres til Sydbanks forhold, herunder antagelser om hvor mange kunder der udnytter incitamentet, da reformen var under indfasning på undersøgelsestidspunktet. Vores analyse viser, at selv hvis 90% konverterer i 2013, er påvirkningen begrænset: Sydbanks indtjening før skat falder omkring 5%, og der ses ingen væsentlig effekt på bankens likviditet (evne til at betale forpligtelser) eller solvens (evne til at modstå tab). Derfor vurderer vi, at reformen ikke vil medføre større organisatoriske ændringer i Sydbank.
In May 2012, the Danish government proposed several economic reforms, and on September 13, 2012, Parliament passed new pension rules. The main change was phasing out the capital pension (Kapitalpension) from 2013, ending tax-deductible contributions. A new product, the age savings account (Aldersopsparing), replaced it. In the new scheme, savers still receive a tax discount on investment returns. The law also offered a one-year incentive in 2013 for converting existing capital pensions into age savings: instead of paying a 40% tax when withdrawing, you could convert in 2013, pay 37.3% at conversion, and then receive retirement payouts tax-free. Because this could affect banks’ earnings and liquidity as well as public finances, the thesis examines the impact on Sydbank. We use general data and well-argued assumptions tailored to Sydbank, including uptake rates for the incentive, since the reform was being implemented at the time. Our analysis indicates that even if 90% convert in 2013, the overall impact is modest: Sydbank’s pre-tax earnings fall by about 5%, and there is no significant effect on liquidity (ability to meet obligations) or solvency (ability to absorb losses). We therefore conclude the reform is unlikely to require major organizational changes at Sydbank.
[Dette resumé er genereret ved hjælp af AI]
Emneord